कैश फ्लो मिलान परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

कैश फ्लो मिलान निवेशकों के लिए एक निवेश रणनीति है जो फंड की आवश्यकता है भविष्य की नकद जरूरतों की एक श्रृंखला।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

खरीदें-एंड-होल्ड और इंडेक्सिंग रणनीतियों पोर्टफोलियो में वापसी की स्थिर दरों को उत्पन्न करने के बारे में हैं। लेकिन एक संरचित पोर्टफोलियो रणनीति (जिसे समर्पित पोर्टफोलियो रणनीति भी कहा जाता है) निवेशकों के लिए है जो यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि भविष्य में एक निश्चित बिंदु पर उनके पोर्टफोलियो एक निश्चित राशि के लायक हों, आमतौर पर उन्हें भविष्य में खर्च जैसे कि ट्यूशन या सेवानिवृत्ति की आवश्यकता होती है।

कैश-फ्लो मिलान दो प्रकार की संरचित पोर्टफोलियो रणनीतियों में से एक है (दूसरा टीकाकरण है), और यह उन निवेशकों के लिए है, जिन्हें भविष्य के खर्चों की एक श्रृंखला को वित्त पोषित करने की आवश्यकता है। टीकाकरण रणनीति आमतौर पर उन निवेशकों के लिए होती है जिन्हें एकमुश्त भविष्य की देयता या व्यय को वित्त पोषित करने की आवश्यकता होती है।

नकदी प्रवाह मिलान रणनीति को लागू करने के लिए, आपको सबसे पहले अपनी भविष्य की नकद जरूरतों को पेश करने की आवश्यकता है। नीचे दिए गए उदाहरण में, हमें वर्ष 1 में $ 30,000, सालाना $ 40,000 और $ 50,000 में वर्ष 3 में $ 3,000 की आवश्यकता है।

इसके बाद, हम 3-वर्षीय बॉन्ड (बॉण्ड ए) खरीदते हैं जो हमारे खर्चों को कवर करने के लिए पर्याप्त प्रिंसिपल और रुचि वापस कर देगा वर्ष 3. यह मानते हुए कि 3 साल के बॉन्ड के लिए दरें 11.11% हैं, हमें 3 साल में हमारी नकद जरूरतों को पूरा करने के लिए आज 45,000 डॉलर निवेश करने की जरूरत है।

अधिकांश बॉन्ड हर साल बांड फेंक देते हैं, और मानते हैं कि बॉन्ड ए कोई अपवाद नहीं है, हम साल 1 और 2 में ब्याज भुगतान प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं। ये ब्याज भुगतान उन वर्षों के लिए हमारी नकद जरूरतों के एक हिस्से को ऑफसेट करेगा।

बॉन्ड ए से ब्याज के लिए लेखांकन के बाद, हम अभी भी 2,000 डॉलर में $ 35,000 कम हैं। इसलिए अब हमें यह पता लगाने की जरूरत है कि हमारे $ 35,000 के लक्ष्य तक पहुंचने के लिए 2 साल के बॉन्ड (बॉन्ड बी) में कितना निवेश करना है। उपर्युक्त चरणों का पालन करने के बाद, हम साल 1 और 2 के लिए हमारी नकद जरूरतों को पूरा करने के लिए ब्याज भुगतान और मूलभूत राशि का आकलन कर सकते हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

जब अच्छी तरह से निष्पादित किया गया, नकदी प्रवाह मिलान निवेशकों को भयानक रिटर्न (और दिमाग की जबरदस्त शांति) प्रदान कर सकता है। आखिरकार, इच्छित परिणाम एक आय पोर्टफोलियो है जिसमें एक निश्चित समय क्षितिज के लिए आश्वासन दिया जाता है। लेकिन जोखिम भी हैं।

उदाहरण के लिए, नकदी प्रवाह के मिलान के लिए निवेशक को अपनी भविष्य की देनदारियों की गणना और समय की आवश्यकता होती है, जो हमेशा आसान या सटीक नहीं होती है, और यह सुनिश्चित करने के लिए अक्सर इसे ओवरफंडिंग की आवश्यकता होती है भविष्य की देनदारियां शामिल हैं।

इस रणनीति में एक और भेद्यता यह है कि यह मानता है कि कोई चूक नहीं है। लेकिन जैसा कि लगभग हमेशा मामला है, निवेशकों की खरीद की प्रतिभूतियों की गुणवत्ता कम होती है, उन प्रतिभूतियों को जितना अधिक जोखिम होता है और संभावित वापसी (या हानि) जितनी अधिक होती है। इसके अलावा, कॉल करने योग्य बॉन्ड का उपयोग कर संभावित क्षमता जोड़ सकता है, लेकिन अगर इन प्रतिभूतियों को परिपक्व होने से पहले बुलाया जाता है, तो यह अपेक्षित कूपन भुगतानों में से कुछ को खत्म कर सकता है।