म्यूचुअल फंड शुल्क: निवेशकों को क्या पता होना चाहिए

माइकल चेम्बरलेन द्वारा

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कई म्यूचुअल फंड कंपनियां एक ही निवेश निधि के विभिन्न प्रकार - या "कक्षाएं" प्रदान करती हैं। प्रत्येक शेयर वर्ग में समान निवेश उद्देश्यों और प्रतिभूतियों के उसी पूल में निवेश होता है। लेकिन प्रत्येक के पास अलग-अलग शुल्क और व्यय होते हैं, और इसलिए, विभिन्न प्रदर्शन परिणाम होते हैं।

"कक्षा" शब्द भ्रामक है। यह सोचना आसान है कि ए-क्लास शेयर बी-क्लास शेयर से बेहतर है, और इसी तरह। हकीकत में, पत्र पदनामों के पास फंड की गुणवत्ता के साथ कुछ लेना देना नहीं है। वे केवल उन फीस का वर्णन करते हैं जिन्हें आप निवेश करने के लिए भुगतान करते हैं।

दुर्भाग्यवश, अधिकांश निवेशक शेयर कक्षाओं और उनके साथ जुड़े विभिन्न शुल्क को समझ नहीं पाते हैं। नतीजतन, कई निवेशकों को इन उत्पादों को बेचने वाली वित्तीय सेवा कंपनियों द्वारा लाभ उठाया जाता है।

शुल्क कैसे काम करते हैं

म्यूचुअल फंड से जुड़े तीन प्रकार की फीस हैं जिन्हें निवेशकों को भुगतान करना होगा:

• व्यय अनुपात: सभी म्यूचुअल फंडों में व्यय अनुपात होता है, जो हर साल निवेश की गई राशि के 0.08% से 2% तक है। ये फीस धनराशि के संचालन और व्यापार लागत का भुगतान करती हैं और वित्तीय सेवाओं की कंपनियों का भुगतान करने के लिए भी इसका इस्तेमाल किया जा सकता है। व्यय अनुपात जितना अधिक होगा, निवेशक के लिए फंड का समग्र प्रदर्शन खराब होगा।
• आयोगों: ये फीस ब्रोकर और उसकी वित्तीय सेवा फर्म को उत्पाद की सिफारिश करने के लिए मुआवजे के रूप में भुगतान की जाती है। एक कमीशन व्यय अनुपात से अलग है।
• 12 बी -1 फीस: ये शुल्क व्यय अनुपात का हिस्सा हैं। उन्हें पहले फर्म कमीशन के बाद मूल रूप से म्यूचुअल फंड को एक पूरक शुल्क के रूप में बेचने वाली फर्म को भुगतान किया जाता है।

शुल्क केवल सलाहकार आमतौर पर कोई कमीशन, 12 बी -1 फीस और कम व्यय अनुपात के साथ धन की अनुशंसा करते हैं। ब्रोकर जो म्यूचुअल फंड "बेचते हैं" अक्सर कमीशन और 12 बी -1 फीस के साथ निवेश की सलाह देते हैं।

म्यूचुअल फंड के प्रकार

एक फंड का प्रकार आपको शुल्क के प्रकारों के बारे में सुराग दे सकता है। भारित धन उन कंपनियों और विक्रेताओं को कमिशन और चल रही मार्केटिंग फीस का भुगतान करें जो उन्हें बेचते हैं। नो-लोड फंड सलाहकार को कोई कमीशन न दें, और अधिकांश में मार्केटिंग शुल्क नहीं चल रहा है। हालांकि, म्यूचुअल फंड के कई उप-वर्ग हैं।

निम्नलिखित म्यूचुअल फंड शेयर कक्षाएं खुदरा निवेशकों पर लागू होती हैं:

कमीशन शेयर वर्ग (भारित धन)

• एक कक्षा शेयरों में फ्रंट-एंड बिक्री भार होता है, जो एक कमीशन है जो निवेशक भुगतान करते हैं जब वे फंड शेयर खरीदते हैं। इक्विटी फंड के लिए 5% कमीशन आम है और बॉन्ड फंड के लिए 3% कमीशन आम है। इसका मतलब है कि यदि आप ए-क्लास इक्विटी फंड में $ 20,000 का निवेश करते हैं, तो ब्रोकर और उसकी फर्म को $ 1,000 मिल सकते हैं, और आपके खाते में $ 19,000 होगा।
• बी-क्लास शेयरों में फ्रंट-एंड बिक्री भार नहीं होता है, लेकिन उनके पास चल रही फीस होती है जो ए-क्लास शेयरों से ली गई हैं। पहला एक आकस्मिक स्थगित बिक्री भार (सीडीएसएल) है, जो निवेशक भुगतान करते हैं जब वे फंड शेयरों को रिडीम करते हैं - हालांकि, यदि आपके पास पर्याप्त समय तक फंड है, तो फीस अंततः 0% तक कम हो सकती है। दूसरा उच्च 12 बी -1 शुल्क है। मान लीजिए कि आप बी-क्लास फंड के $ 20,000 खरीदते हैं। आपके खाते में सभी $ 20,000 दिखाई देंगे, लेकिन फंड कंपनी विक्रेता को अग्रिम कमीशन का भुगतान करेगी। अगले 10 वर्षों के लिए हर साल उस कमीशन के लिए, फंड कंपनी आपके खाते से उच्च व्यय शुल्क घटाती है।
• सी-क्लास शेयरों में अक्सर पहली वर्ष सीडीएसएल होती है, साथ ही सबसे ज्यादा चल रही 12 बी -1 फीस होती है।

गैर कमीशन शेयर कक्षाएं

• नो-लोड फंड कई वित्तीय सेवा कंपनियों, जैसे वैनगार्ड, आयामी फंड सलाहकार, टी। रो मूल्य और अन्य द्वारा पेश किए जाते हैं। उनके पास कोई कमीशन या 12 बी -1 फीस नहीं है।
• कक्षा एलडब्ल्यू (लोड-माफ किया गया) शेयर छूट वाले कमीशन वाले ए-क्लास शेयर हैं। 12 बी -1 शुल्क अभी भी लागू होता है।
• कक्षा एफ शेयर कोई कमीशन नहीं देते हैं और या तो नो-लोड या लोड-माफ किया जा सकता है। बिक्री के लोगों की तुलना में शुल्क-केवल सलाहकारों द्वारा इनकी सिफारिश की जा सकती है।

कुछ अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं। कक्षा 1 के शेयरों का अक्सर संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है, और कक्षा आर और कक्षा 52 9 शेयर अक्सर 401 (के) और शैक्षणिक 52 9 खातों में दिखाई देते हैं। यदि आपके पास इन फंड प्रकारों में कोई विकल्प है, तो नो-लोड और कम व्यय अनुपात फंड प्राथमिकता दें।

शुल्क प्रभाव कैसे देता है

विभिन्न शेयर वर्गों और फीस को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए अमेरिकी फंड्स ग्रोथ फंड ऑफ अमेरिका, कंपनी के सबसे बड़े म्यूचुअल फंडों में से एक पर विचार करें। इस फंड में निवेश करने के 18 तरीके हैं। खुदरा ग्राहकों के लिए पांच शेयर वर्ग हैं, आठ को सेवानिवृत्ति खातों के लिए डिजाइन किया गया है, जैसे 401 (के) एस, और पांच 52 9 शिक्षा खातों में उपयोग किए जाते हैं।

शुल्क के बीच शुल्क 4% से भिन्न होता है। इन फंडों के बीच यह एकमात्र अंतर है - और इसका आपके खाते की राशि पर बहुत बड़ा प्रभाव हो सकता है। सबसे कम खर्च वाले फंडों में सबसे अधिक रिटर्न होता है और उच्चतम व्यय और कमीशन वाले सबसे कम रिटर्न होते हैं।

निम्नलिखित चार्ट दिखाता है कि पांच अलग-अलग खुदरा शेयर वर्गों के लिए निवेशकों के समग्र रिटर्न में फीस कैसे खाती है। इस hypothetical मामले में, सभी फंड प्रकारों की 10 साल की अवधि में हर साल 8% की वार्षिक वापसी थी। सभी प्रतिशत निवेश की गई राशि के हैं।

फंड प्रकार	खर्चे की दर (%)	आगे का भार (%)	स्थगित भार (%)	12 बी -1 शुल्क (%)	निवेश की गई राशि ($)	10 साल की शेष राशि ($)	विक्रेता और फर्म को कुल शुल्क ($)
कोई भार नही	0.43				20,000	41,490	0
लोड माफ कर दिया	0.70			0.25	20,000	40,460	1,030
एक कक्षा	0.65	5.75		0.24	20,000	38,312	3,178
बी कक्षा	1.40		5.00	1.00	20,000	37,897	3,593
सी कक्षा	1.45		1.00	1.00	20,000	37,719	3,770

मॉर्निंगस्टार शुल्क डेटा का उपयोग करते हुए माइकल चेम्बरलेन द्वारा चार्ट

एक ऐसी स्थिति जिसमें सरकारी अधिकारी का निर्णय उसकी व्यक्तिगत रूचि से प्रभावित हो

नो लोड लोडिंग उच्च रिटर्न प्रदान करते समय कोई भी लोड म्यूचुअल फंड पर कमीशन का भुगतान क्यों करेगा?

क्योंकि निवेशक यह नहीं चुनता कि किस वर्ग के फंड को खरीदने के लिए; ब्रोकर करता है। वित्तीय सेवा कंपनियों का कहना है कि अलग-अलग शेयर वर्गों में अलग-अलग "पेशेवर और विपक्ष" होते हैं और यह उपभोक्ता तक निर्भर करता है कि वे अपनी सर्वोत्तम रुचि में क्या हैं। लेकिन दलाल शायद ही कभी निवेशक के विचार के लिए सभी शेयर-श्रेणी विकल्पों को पेश करते हैं। निवेशक के लिए सबसे अच्छा क्या है और ब्रोकर के लिए सबसे अच्छा क्या है, यह स्पष्ट रूप से ब्याज का संघर्ष है।

उपभोक्ता सावधान रहें

शुल्क-केवल सलाहकार के रूप में, मैं केवल नो-लोड फंड की अनुशंसा करता हूं। हालांकि, कई ब्रोकर निवेश बेचते हैं क्योंकि वे उद्देश्य निवेश सलाह देने से कम आय और कमीशन एकत्रित करते हैं।

निवेशकों को विभिन्न शेयर वर्गों और प्रत्येक के साथ जुड़ी फीस, साथ ही साथ ब्याज के संभावित संघर्ष के बारे में अवगत होना चाहिए जब ब्रोकर एक कमीशन प्रदान करता है जो कमीशन प्रदान करता है। सीधे शब्दों में कहें, निवेशक एक सलाहकार के साथ काम करने से बेहतर हैं जो उद्देश्य सलाह प्रदान करता है और नो-लोड और कम लागत वाले म्यूचुअल फंड की सिफारिश करता है।

अगर आपको सबसे कम लागत वाली शेयर कक्षा उपलब्ध कराने में मदद की ज़रूरत है, तो एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से संपर्क करें जो किसी भी उत्पाद को बेचता नहीं है। अपने आस-पास ऐसे सलाहकार को ढूंढने के लिए, गेटेट प्लानिंग नेटवर्क या नेशनल एसोसिएशन ऑफ पर्सनल फाइनेंशियल एडवाइजर्स से संपर्क करें।

माइकल चेम्बरलेन, सीएफपी, का मालिक है चेम्बरलेन वित्तीय योजना और धन प्रबंधन, सांताक्रूज, सैक्रामेंटो और कैंपबेल, कैलिफोर्निया में कार्यालयों के साथ एक शुल्क-फर्म फर्म।

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