प्रीपेमेंट जोखिम परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

जब कोई उधारकर्ता ऋण चुकाता है, तो उधारकर्ता बहुत रुचि बचाता है। लेकिन इसका मतलब है कि ऋणदाता भी उस ब्याज पर चूक जाता है। तदनुसार, प्रीपेमेंट कभी-कभी दंड के साथ आ सकता है, और यह ऋण दस्तावेजों में खुलासा किया गया है।

हालांकि, आपने देखा होगा कि अधिकांश बंधक परिशोधन कार्यक्रम मूलधन और ब्याज में बंधक भुगतान को तोड़ते हैं और उन पहले कई भुगतान लगभग सभी हैं ब्याज। तदनुसार, यह ऋणदाता के प्रीपेमेंट जोखिम में से कुछ को कम करता है, क्योंकि जितना लंबा जॉन अपने घर में है और वह जितना अधिक भुगतान करता है, वह $ 100,000 से ज्यादा ब्याज में वह ऋणदाता दे रहा है। दूसरे शब्दों में, वह अधिकतर ब्याज का भुगतान कर रहा है। यदि जॉन 20 साल बाद घर बेचता है, तो ऋणदाता ने लगभग 100,000 डॉलर ब्याज में एकत्रित किया है, तो ऋणदाता बहुत कम प्रीपेमेंट जोखिम के अधीन है। यही है, अगर वह घर बेचता है और ऋण को जल्दी से भुगतान करता है तो उसे बहुत रुचि नहीं होती है।

पास-थ्रू प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले लोग अक्सर प्रीपेमेंट जोखिम के बारे में चिंतित हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उन प्रतिभूतियों को जो मध्यस्थ से भुगतान प्राप्त करते हैं जो संपत्ति के पूल से भुगतान एकत्र करता है। इनमें से सबसे प्रसिद्ध बंधक समर्थित बैकग्राउंड (एमबीएस) है, जो बंधक ऋण के पूल में रुचि का प्रतिनिधित्व करता है।

जब लोग देखते हैं, जैसा कि हमने देखा है, वे अपने घर बेचते हैं, आय के साथ अपने बंधक का भुगतान करते हैं, और नए बंधक के साथ नए घर खरीदते हैं। जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो कई मकान मालिक अपने बंधक पुनर्वित्त करते हैं, जिसका अर्थ है कि वे नए, निम्न-दर बंधक प्राप्त करते हैं और आय के साथ अपने उच्च दर बंधक का भुगतान करते हैं। इसका मतलब है कि उधारदाताओं और एमबीएस निवेशक प्रीपेमेंट के कारण ब्याज आय पर चूक जाते हैं।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि जॉन डो ने फीनिक्स में एक घर खरीदने के लिए $ 300,000 का उधार लिया है। ऋण 5% ब्याज पर 30 साल का बंधक है। ऋणदाता, बैंक XYZ, ऋण के जीवन पर ब्याज में $ 100,000 बनाने की उम्मीद करता है।

जॉन पांच साल तक घर में रहता है और हर महीने अपने भुगतान करता है। हालांकि, छह साल में, उन्हें फिलाडेल्फिया में नौकरी की पेशकश मिलती है और वहां जाने का फैसला किया जाता है। तदनुसार, वह अपना घर बेचता है। समापन पर, खरीदार अपने घर के लिए जॉन $ 500,000 देता है। 25 और अधिक भुगतान करने के बजाय जॉन ऋण पर शेष शेष राशि का भुगतान करने के लिए $ 250,000 का उपयोग करता है। जॉन ने ऋण प्रीपेड किया है, और कंपनी एक्सवाईजेड ने ब्याज के $ 25,000 के बकाया राशि पर "खो दिया" है, जो कि शेष 25 वर्षों में अर्जित होगा।

यह क्यों मायने रखता है:

प्रीपेमेंट जोखिम वह जोखिम है जो उधारकर्ता अपेक्षा से पहले ऋण का भुगतान करेगा।