मूल्य-से-मुक्त कैश फ्लो अनुपात (पी / एफसीएफ) परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

मूल्य-मुक्त-मुक्त नकदी प्रवाह अनुपात (पी / एफसीएफ) एक वैल्यूएशन विधि है जो किसी कंपनी के वर्तमान शेयर मूल्य की तुलना प्रति शेयर मुक्त नकदी प्रवाह से करने के लिए की जाती है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

मूल्य-मुक्त-मुक्त नकदी प्रवाह अनुपात के लिए सूत्र है:

मूल्य मुक्त कैश फ्लो = बाजार पूंजीकरण / निशुल्क कैश फ्लो

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी एक्सवाईजेड में 10,000,000 शेयर बकाया हैं, जो प्रति शेयर $ 3 पर कारोबार कर रहे हैं। कंपनी ने पिछले साल $ 15,000,000 मुफ्त नकदी प्रवाह भी दर्ज किया था। उपर्युक्त सूत्र का उपयोग करके, हम कंपनी XYZ के मूल्य-मुक्त-मुक्त नकदी प्रवाह अनुपात की गणना निम्नानुसार कर सकते हैं:

मूल्य मुक्त कैश फ्लो = (10,000,000 x $ 3) / $ 15,000,000 = 2.0

किसी कंपनी की निशुल्क गणना करने के लिए आवश्यक डेटा नकद प्रवाह आमतौर पर अपने नकद प्रवाह विवरण पर पाया जाता है।

यह क्यों मायने रखता है:

निवेशक प्रायः उन कंपनियों के लिए शिकार करते हैं जिनके पास मुफ्त नकद प्रवाह में उच्च या बेहतर सुधार होता है लेकिन कम शेयर की कीमतें होती हैं। कम पी / एफसीएफ अनुपात आम तौर पर इसका मतलब है कि शेयर कम मूल्यवान हैं और कीमतें जल्द ही बढ़ जाएंगी। इस प्रकार, अनुपात कम, स्टॉक "सस्ता" है।

मूल्य-मुक्त-मुक्त नकदी प्रवाह अनुपात मूल्य-से-नकदी प्रवाह अनुपात के समान नहीं है। दोनों के बीच का अंतर यह है कि पूर्व नकद प्रवाह से पूंजी व्यय को घटाता है, जिससे गैर-परिसंपत्ति से संबंधित विकास को चलाने के लिए उपलब्ध नकद प्रवाह छोड़ दिया जाता है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि नि: शुल्क नकद प्रवाह संचालन से कंपनी की नकदी (सीएफओ) की स्थिति पर भारी निर्भर करता है, जो बदले में कंपनी की शुद्ध आय (मूल्यह्रास को छोड़कर) से काफी प्रभावित होता है। निवेशकों को यह भी पता होना चाहिए कि कंपनियां बिलों का भुगतान करने के लिए अपने समय के मुकाबले अपने मुक्त नकदी प्रवाह में हेरफेर कर सकती हैं (इस प्रकार उनकी नकदी को संरक्षित करती है), जो उन्हें बकाया राशि एकत्रित करने के लिए समय कम करती है (इस प्रकार नकदी की प्राप्ति में तेजी आती है) और सूची खरीदना बंद कर दिया (फिर से नकद संरक्षित)। यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कंपनियां कुछ चीज़ों के बारे में कुछ छूट लेती हैं या पूंजीगत व्यय नहीं माना जाता है, और विभिन्न कंपनियों के मुफ्त नकदी प्रवाह की तुलना करते समय निवेशक को इसके बारे में पता होना चाहिए।