मूल्य-से-बिक्री अनुपात (पी / एस) परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

मूल्य-से-बिक्री अनुपात स्टॉक के सापेक्ष मूल्यांकन को निर्धारित करने में मदद करता है। पी / एस अनुपात की गणना करने के लिए सूत्र है:

पी / एस अनुपात = प्रति शेयर मूल्य / वार्षिक शुद्ध बिक्री प्रति शेयर

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

मान लें कि कंपनी एक्सवाईजेड ने $ 5,000,000 की शुद्ध बिक्री की रिपोर्ट की है और वर्तमान में इसमें 500,000 शेयर बकाया हैं। स्टॉक वर्तमान में $ 20 पर कारोबार कर रहा है।

बिक्री प्रति शेयर = (5,000,000 / 500,000) = 10

मूल्य-से-बिक्री अनुपात = 20/10 = 2

अब हम XYZ की तुलना में इसकी तुलना करना चाहते हैं प्रतियोगियों, कंपनी एबीसी।

एबीसी भी 5,000,000 डॉलर की शुद्ध बिक्री की रिपोर्ट करता है और इसमें 500,000 शेयर भी बकाया हैं। स्टॉक $ 100 पर कारोबार कर रहा है।

बिक्री प्रति शेयर = (5,000,000 / 500,000) = 10

मूल्य-से-बिक्री अनुपात = 10/10 = 10

एबीसी में निवेशक $ 1 के लिए $ 10 का भुगतान करने को तैयार हैं बिक्री, जबकि एक्सवाईजेड में निवेशक केवल बिक्री में $ 1 के लिए $ 2 का भुगतान करने को तैयार हैं। परिदृश्यों की कोई भी संख्या इस विसंगति को समझा सकती है, इसलिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि एबीसी स्टॉक इतना अधिक आकर्षक बनाता है। यदि आपको कोई अच्छा कारण नहीं मिल रहा है, तो शायद स्टॉक एक्सवाईजेड कम है, और एक अच्छा सौदा का प्रतिनिधित्व करता है।

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यह क्यों मायने रखता है:

मूल्य-से-बिक्री अनुपात को सापेक्ष मूल्यांकन उपाय माना जाता है क्योंकि यह केवल तब उपयोगी होता है जब इसकी तुलना अन्य कंपनियों के पी / एस अनुपात से की जाती है। पी / एस अनुपात उद्योग द्वारा नाटकीय रूप से भिन्न होता है। उदाहरण के लिए, खुदरा कंपनियां आमतौर पर अनुसंधान और विकास में शामिल कंपनियों की तुलना में बहुत अधिक पी / एस अनुपात प्रदर्शित करती हैं। इसलिए, पी / एस अनुपात की तुलना करते समय, सुनिश्चित करें कि फर्म एक ही उद्योग के भीतर हैं।

पी / एस अनुपात उपयोगी है क्योंकि बिक्री के आंकड़े अपेक्षाकृत विश्वसनीय मानते हैं। कमाई की तरह अन्य आय विवरण वस्तुओं को अलग-अलग लेखांकन नियमों का उपयोग करके आसानी से छेड़छाड़ की जा सकती है।

भले ही बिक्री में हेरफेर करना मुश्किल हो, फिर भी यह असंभव नहीं है। फर्म की राजस्व मान्यता नीति को समझने के लिए हमेशा वित्तीय विवरणों को अच्छी तरह से पढ़ें। एनरॉन की लेखांकन युक्तियों में से एक था इससे पहले राजस्व को पहचानना था, जिससे इसे बिक्री के आंकड़ों की रिपोर्ट करने में सक्षम बनाया गया।

पी / एस अधिकांश प्रकार के स्टॉक का मूल्यांकन करते समय उपयोग करने के लिए उपयुक्त है। लेकिन ध्यान दें कि किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय पी / एस कभी भी एकमात्र मीट्रिक नहीं होना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक व्यवसाय की बिक्री अधिक हो सकती है लेकिन प्रतिद्वंद्वी से कम लाभ मार्जिन हो सकता है, यह दर्शाता है कि यह कुशलता से परिचालन नहीं कर रहा है।