निजीकरण आवास वित्त: क्या यह एक और बंधक मंदी के रोक सकता है?

बंधक संकट ने आवास उद्योग को तोड़ दिया, लाखों अमेरिकियों के लिए गृहस्वामी के सपने को तोड़ दिया और महान मंदी की शुरुआत की। अब, पांच साल बाद जब देश मलबे से बाहर निकलता है, तो आवास वित्त सुधार को बढ़ाने के लिए एक कदम है। चाहे सिस्टम को कचरा सर्जरी के लिए बस पैच किया गया हो या निर्धारित किया गया हो, बहस के लिए मामला है।

फैनी और फ्रेडी फायरिंग के मामले

आसान बंधक पैसे के दिनों में, कई उधारदाताओं ने ऋण आवेदनों पर मुश्किल से देखा। उन्हें पता था कि ऋण को फिर से पैक किया जाएगा और निवेशकों को बंडल द्वारा बेची जाएगी, जो निवेशित कंपनियों को फैनी मै और फ्रेडी मैक की गारंटी देता है - सरकारी प्रायोजित उद्यम (जीएसई) जो कि बैंक को जोखिम के लिए भुगतान किया जाता है।

लेकिन फैनी और फ्रेडी ने बाजार को खिलाया, जबकि कम आय वाले परिवारों को घर खरीदने के लिए सक्षम किया गया, उचित परिश्रम की कमी - या शायद यहां तक ​​कि आकस्मिक निगरानी - उधारदाताओं ने कार्ड के घर को ध्वस्त कर दिया। जीएसई के बकाया में शुरुआत में करदाताओं को $ 187 बिलियन का खर्च था, लेकिन उन सभी को चुकाया गया - और फिर कुछ - बाद के मुनाफे से।

सीनेट बैंकिंग के अध्यक्ष टिम जॉनसन और रैंकिंग कमेटी के सदस्य माइक क्रैपो ने एक बिल, हाउसिंग फाइनेंस रिफॉर्म और टैक्सपेयर प्रोटेक्शन एक्ट की पेशकश की है, जो बंधक ऋण प्रक्रिया को पीछे छोड़ने के लिए फैनी और फ्रेडी को एक नए संघीय बंधक बीमा निगम (फेडी माइक) के साथ बदल देगा। बाजार को मजबूत करने में बड़ी भूमिका निभाने के लिए निजी पूंजी, साथ ही साथ सरकारी बीमा शुरू होने से पहले पहली हानि की स्थिति मान लीजिए।

क्या बंधक वित्त सुधार किफायती आवास को रोक देगा?

आलोचकों को जॉनसन-क्रैपो से डर है, क्योंकि बिल को आम तौर पर संदर्भित किया जाता है, जो मध्यम और कम आय वाले परिवारों को उधार देगा। सीनेट बैंकिंग कमेटी को लिखे एक पत्र में, राष्ट्रीय शहरी लीग (एनयूएल) के अध्यक्ष मार्क मोरियल ने कहा कि बिल "केवल मौजूदा धन अंतर को बढ़ाएगा, जो उधारकर्ताओं को लॉक कर देगा, बाजार को स्वस्थ तरीके से संचालित करने की जरूरत है।"

वित्तीय संकट के परिणामस्वरूप अब कठोर अंडरराइटिंग प्रक्रियाओं के बल में, विरोधियों ने चिंता की है कि वर्तमान में प्रस्तावित बंधक वित्त सुधार, महत्वपूर्ण रूप से बंधक दरों में वृद्धि का परिणाम देगा और अधिकतर अमेरिकियों को गृह ऋण प्राप्त करने या अपने वर्तमान ऋण पुनर्वित्त से बाहर कर देगा अधिक अनुकूल बंधक दरों के लिए।

स्थिति के मामले में

मॉर्टगेज बैंकर एसोसिएशन, नेशनल एसोसिएशन ऑफ रीयलटर्स, क्रेडिट यूनियन नेशनल एसोसिएशन और अन्य समूहों ने जॉनसन-क्रैपो में प्रस्तावित सुधार उपायों का समर्थन किया है, उदारवादी और रूढ़िवादी दोनों से काफी विरोध है।

नेशनल शहरी लीग समेत कुछ बंधक जीएसई फैनी और फ्रेडी के बदलाव के लिए दबाव डाल रहे हैं।

एनयूएल के मोरियल लिखते हैं, "हम मानते हैं कि जीएसई को सुधारना चाहिए क्योंकि वे योग्य कम और मध्यम आय वाले उधारकर्ताओं के लिए बंधक बाजार में तरलता प्रदान करने के लिए सबसे प्रभावी संस्थान हैं।" "नेशनल शहरी लीग और उसके सहयोगी बिल को समर्थन के रूप में समर्थन नहीं दे सकते हैं और दृढ़ता से इस अवसर का पूरा लाभ लेने के लिए समिति से अनुरोध करते हैं कि वे सभी क्रेडिट योग्य उधारकर्ताओं के लिए सस्ती बंधक ऋण तक पहुंच सुनिश्चित करने में मदद करेंगे, जबकि एक ही समय में सुरक्षा एक आवास मंदी की लागत से करदाताओं को करदाताओं।"

कुछ समझौते हैं, हालांकि: ज्यादातर विशेषज्ञों का मानना ​​है कि बंधक बाजार को पुन: स्थापित करने के लिए कुछ किया जाना चाहिए। जॉनसन-क्रैपो बिल सीनेट बैंकिंग कमेटी के माध्यम से लिपटे, जिसके नेतृत्व में पर्यवेक्षकों का मानना ​​है कि सीनेट के तल पर कोई दिलचस्पी नहीं होगी। कांग्रेस की समीक्षा के विभिन्न चरणों में कम से कम तीन अन्य प्रस्ताव हैं। लेकिन मध्य-अवधि के चुनावों के साथ केवल कैलेंडर पेज दूर हैं, वाशिंगटन आगे चर्चा करने का विकल्प चुन सकता है - लेकिन निर्णय नहीं ले सकता है।

शटरस्टॉक के माध्यम से फैनी माई मुख्यालय की छवि