बुक वैल्यू की गणना के लिए एक सरल विधि |

वेस्टर्न यूनियन। PhillipMorris। DirecTV। यम! ब्रांडों की। हर्षे। कोलगेट।

वे कंपनियां, हालांकि वे विविध हैं, दो चीजें आम हैं। सबसे पहले, वॉल स्ट्रीट द्वारा उनके व्यवसायों का बहुत मूल्यवान मूल्य है। दूसरा, उन्होंने इस साल अब तक बाजार के हाथों को हरा दिया है।

अब, जब मैं कहता हूं कि वॉल स्ट्रीट द्वारा उनके व्यवसाय "अत्यधिक मूल्यवान" हैं, तो आप बता सकते हैं कि इन कंपनियों के पास बाजार पूंजीकरण के पास कहीं भी नहीं है एक्सोनमोबिल, ऐप्पल या वॉलमार्ट का।

और आप सही होंगे।

आप भी एक बहुत ही महत्वपूर्ण अंतर खो देंगे।

आप देखते हैं, मार्केट कैप केवल बाजार की कीमतों को कैसे महत्व देता है। मैं किस बारे में बात कर रहा हूं वह अंतर्निहित व्यवसाय का मूल्य है।

लड़का, शायद यह गणना की डोज़ी है, हुह? मेरा मतलब है, आपको जटिल मॉडल बनाने में सक्षम होने के लिए शायद लंबे समय तक बिजनेस स्कूल जाना होगा जो आपको दिखाएगा कि एक जटिल चिंता का मूल्य निर्धारण करने वाले अमूर्त कारकों पर एक संख्या कैसे डाली जाए, है ना?

गलत। मेरा पहला ग्रेडर यह कर सकता है। और आप भी कर सकते हैं।

यहां बताया गया है।

किसी भी कंपनी की बैलेंस शीट देखें। यह कंपनी के वित्त का एक स्नैपशॉट है। परिसंपत्तियां पहले सूचीबद्ध होती हैं, इसके बाद कंपनी की देनदारियां होती हैं। उनके बीच का अंतर "शेयरधारक इक्विटी" है, जो कि कंपनी का हिस्सा है जो वास्तव में निवेशक हैं।

यह आपके घर में इक्विटी से अलग नहीं है। वास्तव में, गणना एक ही है। अपने घर के मूल्य को कम करें - जो आपकी संपत्ति है - अपने बंधक पर जो कुछ है उसका घटाएं - आपकी देयता - और परिणामस्वरूप आंकड़ा आपकी इक्विटी है।

इस इक्विटी को पुस्तक मूल्य के रूप में भी जाना जाता है। कभी-कभी यह प्रति शेयर स्तर तक टूट जाता है, अन्य बार यह बड़े-बड़े प्रारूप में छोड़ा जाता है। किसी भी मामले में, मूल्य-टू-बुक अनुपात की गणना किसी कंपनी के बाजार मूल्य को अपनी इक्विटी या उसके शेयर मूल्य से प्रति शेयर पुस्तक मूल्य से विभाजित करके की जा सकती है। [पी / बी अनुपात और यह कैसे काम करता है के बारे में और पढ़ें।]

उदाहरण एक: बड़ी संख्या

हेवलेट-पैकार्ड (एनवाईएसई: एचपीक्यू) लगभग $ 86.7 बिलियन है। Google वित्त पर "वित्तीय" लिंक का उपयोग करके, हम देख सकते हैं कि एचपी की बैलेंस शीट $ 42.5 बिलियन की इक्विटी दिखाती है। हमारे समीकरण में, कीमत $ 86.7 बिलियन मार्केट कैप है जिसे हम $ 42.5 बिलियन शेयरधारक इक्विटी लाइन से विभाजित करते हैं। एचपी 2.0 गुणा बुक वैल्यू पर कारोबार कर रहा है।

उदाहरण दो: प्रति शेयर डेटा

मेडट्रॉनिक (एनवाईएसई: एमडीटी) शुक्रवार, 10 सितंबर, 33.34 डॉलर पर बंद हुआ। याहू फाइनेंस, पृष्ठ के बाईं ओर "मुख्य सांख्यिकी" लिंक में, $ 13.52 प्रति शेयर पुस्तक मूल्य देता है। इसलिए हमने अपनी संख्याओं को $ 33.34 / $ 13.52 = 2.5 गुना पुस्तक में रखा है।

एस एंड पी 500 इंडेक्स के लिए थोड़ा सा प्रीमियम पर हेवलेट-पैकार्ड और मेडट्रॉनिक व्यापार दोनों, जो कुल 1.94 गुना पुस्तक मूल्य पर कारोबार करते हैं।

कोई भी डॉलर शेयरधारक इक्विटी से अधिक बाजार पूंजीकरण की कंपनी के अंतर्निहित व्यवसाय पर बाजार का मूल्य है। एक उद्यम, आखिरकार, एक जीवित चीज है। यह सिर्फ अपने डेस्क, भवनों, सूची और अन्य संपत्तियों के शुद्ध मूल्य से अधिक है। मूल्य-से-बुक अनुपात जितना अधिक होगा, अंतर्निहित व्यवसाय की निरंतर मुनाफा कमाने की क्षमता में वॉल स्ट्रीट का विश्वास मजबूत होगा।

क्या कंपनी की पुस्तक मूल्य आपको कुछ बताती है? चलो पता करते हैं।

मैंने एसएंडपी की 491 कंपनियों का विश्लेषण 0 से अधिक के मूल्य-दर-बुक अनुपात के साथ किया। शीर्ष चार उच्चतम रिटर्निंग कंपनियों के पास औसत से अधिक मूल्य-से-बुक मूल्य थे:

इसके विपरीत - हमेशा अपनी सूची को उलझाना याद रखें! - चार सबसे खराब कलाकारों के पास गुणों को कम करने के लिए कम मूल्य था:

सभी निवेशकों को पुस्तक मूल्य, जहां से यह आता है, इसकी गणना कैसे करें और डेटा को संदर्भित करने का उचित तरीका समझना चाहिए। इक्विटी में लंबी अवधि की वृद्धि देखने के लिए एक महत्वपूर्ण प्रवृत्ति है - असल में, यह सुपर-निवेशक वॉरेन बफेट के पसंदीदा में से एक है और यह भी बर्कशायर हैथवे के मुख्य कार्यकारी के रूप में अपने प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का तरीका है।

कंज़र्वेटिव निवेशक अपनी निवेश आवश्यकताओं के लिए न्यूनतम या अधिकतम मूल्य-टू-बुक मानदंड जोड़ने का विकल्प चुन सकते हैं। मीठा स्थान 4.5 और 5.0 के बीच मूल्य-टू-बुक अनुपात प्रतीत होता है। उन 12 कंपनियों में से जो 10 मिलते हैं, ने 10 और 1 9.4% के सुन्दर औसत के साथ एसएंडपी को पीटा है, जो व्यापक बाजार के साथ-साथ इसके दीर्घकालिक ऐतिहासिक औसत लाभ के नकारात्मक प्रदर्शन को नकारात्मक बनाता है।