एडीएम 2014 में एक रिकॉर्ड वर्ष के लिए सेट है |

वर्तमान पांच साल के बैल बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण विषय: बड़ा हमेशा नहीं होता बेहतर।

जीई (एनवाईएसई: जीई) देश की सबसे बड़ी औद्योगिक कंपनी है, फिर भी इसके शेयर व्यापक मार्जिन द्वारा व्यापक बाजार के पीछे रहना जारी रखते हैं। आईबीएम (एनवाईएसई: आईबीएम) तकनीकी क्षेत्र में सबसे बड़ा राजस्व आधार है, लेकिन यह दो साल की नींद में कारोबार कर रहा है। और कृषि क्षेत्र में, आर्चर डेनियल मिडलैंड (एनवाईएसई: एडीएम) ने पिछले पांच वर्षों में लगभग 60 प्रतिशत अंकों से एस एंड पी 500 को कम प्रदर्शन किया है।

फिर भी इन तीन कंपनियों को एक साथ लाने के लिए मूर्ख नहीं है। आईबीएम और जीई को विकास को मजबूत करने के लिए अपने व्यापार मॉडल में बड़े बदलाव करना चाहिए। इसके विपरीत, एडीएम को उद्योग की गतिशीलता को मजबूत करने की प्रतीक्षा करनी है - और ऐसा परिवर्तन पहले से ही हो सकता है।

सिटीग्रुप के विश्लेषकों की अपेक्षा है "2014 आर्चर के प्रमुख संचालन में एक बड़ा वसूली वर्ष होगा।" उन्होंने हाल ही में शेयरों को $ 45 मूल्य लक्ष्य के साथ "खरीद" में अपग्रेड किया।

एडीएम के व्यवसाय को चलाने वाला मुख्य कारक भंडारण है: किसानों की बढ़ती अधिक फसलें, जितनी अधिक एडीएम समृद्ध होगी। अमेरिकी मिडवेस्ट में सूखे ने 2012-13 के बढ़ते मौसम में बाधा डाली, लेकिन अमेरिकी कृषि विभाग के अनुसार, 2013-14 के बढ़ते मौसम ने रिकॉर्ड फसल का उत्पादन किया है, और एडीएम और उसके साथियों द्वारा संग्रहित टन की मात्रा है। एक उच्च समय पर उच्च। यही कारण है कि विश्लेषकों की उम्मीद है कि प्रति शेयर कमाई (ईपीएस) इस साल 40% बढ़कर 3.25 डॉलर हो जाएगी। सिटीग्रुप के विश्लेषकों ने ईपीएस को 2016 तक $ 3.70 पर मार दिया।

	(सी) 2014 आर्चर डेनियल मिडलैंड कंपनी
	सिटीग्रुप में विश्लेषकों की उम्मीद 2014 की होगी आर्चर के प्रमुख संचालन के लिए एक बड़ा साल।

मजबूत कृषि उत्पादन से एडीएम को कैसे फायदा होता है? चीफ ऑपरेटिंग ऑफिसर जुआन लुसियानो ने विश्लेषकों के साथ हालिया कॉल में कहा, "दुनिया में मकई, तिलहन और गेहूं की रिकॉर्ड आपूर्ति होगी, (एडीएम को हमारे वैश्विक भंडारण और परिवहन संपत्तियों का उपयोग करने का मौका मिलेगा।" इसका मतलब हमारे प्रसंस्करण परिचालनों के लिए कम लागत वाले इनपुट का होगा, और वे हमारे सभी उत्पादों को अधिक प्रतिस्पर्धी बनाम विकल्प बना देंगे। "

आखिरी गिरावट, एडीएम ने ऑस्ट्रेलिया के ग्रेनकोर्प को $ 2 बिलियन के लिए प्राप्त करके एशिया में अपनी उपस्थिति का विस्तार करने की मांग की। ऑस्ट्रेलियाई नियामकों ने अंततः उस सौदे को अवरुद्ध कर दिया, जिसने एडीएम के प्रबंधन को अपनी बैलेंस शीट के साथ एक अलग दृष्टिकोण लेने का नेतृत्व किया है। हालांकि अन्य अधिग्रहणों से इनकार नहीं किया जा सकता है, लेकिन एडीएम तेजी से शेयरधारकों को उच्च लाभांश और चल रही बायबैक के रूप में वापस देने शुरू करने के इच्छुक है।

2013 में, एडीएम ने ऋण में $ 2.5 बिलियन से अधिक का भुगतान किया (जबकि नकदी को बढ़ावा देना $ 1.3 बिलियन), और चूंकि बैलेंस शीट अब मजबूत है, इस साल 18 मिलियन शेयर वापस खरीदने के लिए योजनाएं चल रही हैं (जिसकी कीमत मौजूदा कीमतों पर लगभग $ 700 मिलियन होगी)। और एडीएम के अपने लाभांश को 26% से बढ़कर 0.24 डॉलर प्रति तिमाही बढ़ाने का हालिया निर्णय 2.4% की उपज के लिए अच्छा है - आने वाले लोगों का संकेत है।

(ऋण भुगतान, शेयर बायबैक और लाभांश का मूल रूप है कुल यील्ड रणनीति, जिसे बाजार को हराया गया है - और नियमित लाभांश निवेश - हाथ नीचे। इस रणनीति के बारे में हमारी नि: शुल्क शोध रिपोर्ट पढ़ने के लिए यहां क्लिक करें।)

सिटीग्रुप में विश्लेषकों को एडीएम लगता है यदि यह प्रमुख अधिग्रहण को छोड़ देता है तो एक प्रमुख कुल उपज प्रदाता के रूप में उभरा होगा। हालांकि, इन विश्लेषकों ने नोट किया कि यदि एडीएम सौदों का पीछा करना चाहता है, तो वे सोचते हैं कि कंपनी की बैलेंस शीट "एम एंड ए में $ 15 बिलियन को संभालने के लिए काफी मजबूत है, जो accretion में $ 1 का उत्पादन कर सकती है" (जिसका मतलब है ईपीएस में $ 1 बढ़ावा)।

इस बीच, एडीएम एक ठोस मूल्य के रूप में भी बना हुआ है। 2014 के मुनाफे के अनुमानित 12 गुना से कम और 1.25 गुना बुक वैल्यू के लिए शेयरों का व्यापार करता है।

इस पर विचार करने के जोखिम: इस साल फसल उगाने की स्थिति में कोई गिरावट एडीएम के भविष्य के नकद प्रवाह को प्रभावित करेगी और इस स्टॉक को धक्का देगी पक्ष से बाहर।

कार्रवाई करने के लिए -> हाल के वर्षों में एडीएम के संचालन कई बाधाओं से घिरा हुआ है। लेकिन एडीएम का प्रबंधन जहां संभव हो सके लागत को कम कर रहा है, अपनी पूंजी आवंटन प्रक्रिया में अधिक अनुशासन लाया है, और शेयरधारकों को पैसे देने पर अधिक केंद्रित हो गया है। दरअसल, इस एक बार संघर्ष करने वाली कंपनी के लिए सबसे बुरी तरह से गुजरना प्रतीत होता है, और एक व्यापक कुल यील्ड रणनीति के साथ बढ़ते मुनाफे का मार्ग, 2014 के लिए इसे एक स्टॉक बना देता है।