अशांत बाजारों में, यह आम तौर पर निष्क्रिय होने का भुगतान करता है

माइकल फिंच द्वारा

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सक्रिय रूप से प्रबंधित धन और निष्क्रिय प्रबंधन फंड ("इंडेक्स फंड") के लक्ष्यों की तुलना करना अपेक्षाकृत सरल है: सक्रिय रूप से प्रबंधित धन एक दिए गए बेंचमार्क को हरा करने की कोशिश करते हैं, जबकि इंडेक्स फंड बेंचमार्क को ट्रैक करने का प्रयास करते हैं। तो आपके पोर्टफोलियो के लिए कौन सा बेहतर है?

इंडेक्स फंड बाकी को बाहर निकाल देते हैं

2014 वेंगार्ड अध्ययन समेत कई अध्ययनों से पता चलता है कि कम लागत वाली इंडेक्स फंडों ने उच्च लागत वाले सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को बेहतर प्रदर्शन करने की अधिक संभावना प्रदर्शित की है। हालांकि, कई लोग पूछते हैं कि सक्रिय फंडों ने अशांत बाजारों के दौरान औसतन निष्क्रिय इंडेक्स फंड को हराया है या नहीं। वेंगार्ड के अध्ययन ने इस सवाल को भी संबोधित किया।

सिद्धांत यह है कि एक भालू बाजार के दौरान, सक्रिय प्रबंधक नकद या रक्षात्मक प्रतिभूतियों में पैसा ले जा सकते हैं और नुकसान के सबसे बुरे से बच सकते हैं। हालांकि, अध्ययन के मुताबिक, प्रबंधकों की रणनीति रणनीति बनाने के लिए सही समय पर पैसा नहीं ले जा सका। प्रबंधक को बाजार का अधिकार देना है तथा इतना कम लागत पर ऐसा करें कि समग्र लाभ सकारात्मक है।

अध्ययन में पाया गया कि 1 9 73 से सात भालू बाजारों में से चार और आठ बैल बाजारों में से छह में, औसत म्यूचुअल फंड ने अपनी बेंचमार्क इंडेक्स को बेहतर प्रदर्शन नहीं किया।

यह बाजारों के लिए अपेक्षाकृत अशांत वर्ष रहा है, इसलिए देखते हैं कि फंड कैसे किए जाते हैं। एक ऑनलाइन पोर्टफोलियो ट्रैकिंग फर्म सिगफिग ने सीएनबीसी के लिए एक विश्लेषण किया जो दिखाता है कि 31 अक्टूबर को समाप्त होने वाले वर्ष के लिए निष्क्रिय निष्क्रिय फंडों में 0.6% की औसत गिरावट आई है, जबकि सक्रिय रूप से प्रबंधित धन औसत पर 1.3% कम हो गया है।

इन प्रदर्शन रुझानों को प्रभावित करना शुरू हो रहा है जहां निवेशकों ने अपना पैसा लगाया। हाल ही में मॉर्निंगस्टार की रिपोर्ट से पता चला है कि निवेशकों की प्राथमिकताएं सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से निष्क्रिय रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंडों पर आक्रामक रूप से आगे बढ़ रही हैं। 2014 में इंडेक्स फंडों के अनुमानित शुद्ध प्रवाह में 392 बिलियन डॉलर, सक्रिय धन में लगभग छह गुना वृद्धि हुई।

कम लागत वाले बनाम उच्च लागत वाले फंडों के बारे में क्या?

एक ही रिपोर्ट में यह भी पता चला है कि हालांकि अधिकांश फंडों ने अपने खर्च अनुपात में कटौती नहीं की है, लेकिन निवेशक कम लागत वाली धनराशि चुन रहे हैं, जो समग्र उद्योग व्यय अनुपात को कम कर रहा है। 200 9 और 2014 के बीच, केवल 24% म्यूचुअल फंडों ने अपने व्यय अनुपात को 10% से अधिक घटा दिया। हालांकि, क्योंकि निवेशक कम लागत वाले फंडों की तरफ बढ़ रहे हैं, इसलिए सभी फंडों के लिए परिसंपत्ति-भारित व्यय अनुपात 2014 में 0.64% गिरकर 200 9 में 0.76% हो गया, जो 16% की गिरावट आई है।

कम खर्च अनुपात की ओर समग्र आंदोलन निवेशकों के लिए अच्छी खबर है; शोध से पता चला है कि कम व्यय अनुपात एक फंड की सफलता की संभावना का सबसे अच्छा भविष्यवाणी है। 2010 के मॉर्निंगस्टार के एक अध्ययन के मुताबिक, "यदि म्यूचुअल फंड की पूरी दुनिया में कुछ भी है जो आप बैंक ले सकते हैं, तो यह खर्च अनुपात आपको बेहतर निर्णय लेने में मदद करता है। प्रत्येक एकल अवधि और डेटा प्वाइंट परीक्षण में, कम लागत वाले फंडों ने उच्च लागत वाले फंडों को हराया।"

टेकवे: भालू बाजार में औसत निवेशक के लिए, यह चीजों को सरल रखने के लिए भुगतान कर सकता है।

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