कोई आरक्षण के साथ संपत्ति आवंटन

द्वारा: जेम्स शागावत

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क्या आपने इस साल अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा की?

इस व्यवसाय में आने से पहले, मैंने सोचा कि मैं एक वेंगार्ड एस एंड पी 500 इंडेक्स म्यूचुअल फंड में अपने निवेश करके विविधतापूर्ण था। मैंने सोचा: अरे, मैं 500 शेयरों में हूं, यह विविधीकरण है। हकीकत में, मेरे सभी होल्डिंग्स एक संपत्ति वर्ग, बड़े-बड़े घरेलू शेयरों में थे। वास्तविक विविधीकरण में निवेश की कई श्रेणियां शामिल हैं जिनमें छोटे स्टॉक, बड़े स्टॉक, अंतरराष्ट्रीय स्टॉक और बॉन्ड शामिल हैं।

जहां तक ​​संपत्ति वर्ग के विजेता और हारने वाले, आखिरी बार बड़े शेयरों ने 1 99 8 में उच्चतम रिटर्न दिया था। तब से, बॉन्ड और अंतरराष्ट्रीय शेयर बेहतर प्रदर्शन करते थे। तो विविधता क्यों? विजेता घूमते हैं; आप सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले संपत्ति वर्गों पर ध्यान नहीं देना चाहते हैं।

पोर्टफोलियो में रिटर्न की अस्थिरता को कम करने के लिए, उन संपत्तियों को गठबंधन करें जो एक-दूसरे से कम सहसंबंध रखते हैं।

उदाहरण के लिए, एक रॉक समूह को विभिन्न विशेषताओं और प्रतिभा वाले संगीतकारों की आवश्यकता होती है - समूह को विविधतापूर्ण होना चाहिए। चार गिटार खिलाड़ियों के साथ एक समूह का निर्माण करना एक अच्छा विचार नहीं है, जितना हम गिटार खिलाड़ियों को पसंद करते हैं। एक गायक की जरूरत है, साथ ही साथ एक ड्रमर। क्योंकि उनके पास अलग-अलग गुण और प्रतिभाएं हैं, गिटार प्लेयर और ड्रमर के बीच सहसंबंध कम है - और कम सहसंबंध वह है जो आप के बाद हैं।

कम सहसंबंध विविधीकरण के बराबर है। अर्थशास्त्र के प्रोफेसर हैरी मार्कोवित्ज़ ने मूल वाक्य अंतर्निहित विविधीकरण और पोर्टफोलियो परिसंपत्ति आवंटन को एक वाक्य में सारांशित किया है: "जोखिम को कम करने के लिए, पोर्टफोलियो से बचना जरूरी है, जिनकी प्रतिभूतियां एक दूसरे के साथ अत्यधिक सहसंबंधित हैं।"

एक पसंदीदा संपत्ति आवंटन आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता, आयु और आपके समय क्षितिज पर आधारित होना चाहिए। सभी स्टॉक या सभी बॉन्ड का पोर्टफोलियो आपके लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। कई संपत्ति वर्गों का संतुलन आदर्श है।

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