लाभांश कवरेज, पेआउट अनुपात और लाभांश यील्ड्स |

आप इसके साथ अधिक स्टॉक खरीदने, अपने निवेश में जोड़ने और लाभ लेने का विकल्प चुन सकते हैं कंपाउंडिंग का चमत्कार, या आप पैसा ले सकते हैं और चला सकते हैं और एक आईफोन का लाभ उठा सकते हैं, एक छुट्टी या थोड़ी सी अतिरिक्त तहखाने वाली धन की आसानी से बेबुनियाद अच्छी भावना महसूस कर सकते हैं।

इससे पहले कि आप लाभांश-भुगतान करने वाले स्टॉक खरीद लें, फिर भी, आप 'एक महत्वपूर्ण अवधारणा को समझना चाहूंगा कि बहुत से निवेशक चूक जाते हैं: लाभांश कवरेज।

अधिकांश निवेशक केवल उपज पर देखते हैं। लाभांश उपज - स्टॉक के लिए भुगतान की गई कीमत से विभाजित वार्षिक लाभांश की राशि - सभी आय निवेशकों के लिए मास्टर के लिए एक महत्वपूर्ण सिद्धांत है। उपज आपको बताती है कि भुगतान कितना समृद्ध है। दूसरी तरफ, कवरेज आपको बताता है कि लाभांश कितना सुरक्षित है।

किसी कंपनी के लाभांश कवरेज की गणना करना थोड़ा सा काम और आय विवरण के साथ एक बुनियादी परिचितता लेता है। यह वित्तीय दस्तावेज, आम तौर पर कंपनी की कमाई रिपोर्ट के साथ त्रैमासिक रूप से जारी किया गया है, कंपनी ने जो कुछ लिया है और क्या खर्च किया है, वही विवरण देता है।

यदि आप इन प्रकार के दस्तावेजों से सहज नहीं हैं, तो शायद यह है क्योंकि आपने एक नहीं देखा है या डरते हैं कि आप जो समझते हैं उसे समझने में सक्षम नहीं होंगे। लेकिन डरने के लिए कुछ भी नहीं है। एक आय विवरण आपके मासिक बैंक स्टेटमेंट को पढ़ने से कठिन नहीं है। अब, हम में से अधिकांश वास्तव में इसे पसंद नहीं करते हैं, लेकिन आपको यह मानना ​​है कि यह बहुत कठिन नहीं है। आप देखते हैं कि आपने क्या लिया - आपकी जमा - और आपने जो लिखा है वह आपके डेबिट कार्ड को चेक या स्वाइप कर रहा है। एक आय विवरण उस से अधिक जटिल नहीं है!

याहू और Google जैसी प्रमुख वित्तीय वेबसाइटों पर आय विवरण आसानी से उपलब्ध हैं। यदि आपके ब्रोकरेज के माध्यम से पेशेवर शोध तक पहुंच है, तो आप आमतौर पर वहां भी जानकारी पा सकते हैं।

अब, देखने के लिए बहुत सारी जानकारी है, लेकिन लाभांश कवरेज केवल दो संख्याओं की आवश्यकता है। वे शुद्ध आय हैं - नीचे की रेखा - और लाभांश का भुगतान किया गया।

शुद्ध आय आय विवरण के नीचे पाई जाती है। 2008 की चौथी तिमाही में, कंपनी एक्सवाईजेड का लाभ 266 मिलियन डॉलर था।

"भुगतान किए गए लाभांश" को कभी-कभी कुल आंकड़े के रूप में सूचीबद्ध किया जाता है लेकिन कभी-कभी प्रति शेयर आधार पर भी दिखाया जाता है। यदि आप जो आंकड़ा देखते हैं वह एक प्रति शेयर संख्या है, तो आपको शोध करना होगा कि कितने शेयर बकाया हैं। यह Google वित्त पर मुख्य उद्धरण स्क्रीन और याहू फाइनेंस पर "मुख्य सांख्यिकी" के तहत उपलब्ध है।

हम कंपनी एक्सवाईजेड का उदाहरण उदाहरण के रूप में उपयोग करेंगे, जिसमें 6.74 बिलियन शेयर थे और इसका त्रैमासिक लाभांश 32 सेंट था। हम शेयरों की संख्या से लाभांश को गुणा करते हैं, जो $ 2.07 बिलियन है।

समस्या देखें? एक्सवाईजेड ने मुनाफे के मुकाबले लाभांश में अधिक भुगतान किया। कवरेज - आय द्वारा लाभांश को विभाजित करके गणना की गई - वास्तव में 100% से अधिक थी। वास्तव में, यह 778% था। वह संख्या, बेशक, गैरकानूनी है - इसका मतलब लाभांश का भुगतान करना है, एक्सवाईजेड को अपने बचत खाते में डुबकी लगाना पड़ा। और "इसके बचत खाते" से मेरा मतलब है "आपका पैसा।" इसने लाभांश को अपनी किताबों पर नकदी से लिया। इस तरह की एक चाल आपको केवल आपके द्वारा पहले से स्वामित्व वाली धनराशि देती है।

आश्चर्य की बात नहीं है कि XYZ इसके बाद जल्द ही इसके लाभांश में कटौती करता है। वर्तमान भुगतान पर, लाभांश कंपनी सूख सकता है जब तक कमाई नाटकीय रूप से सुधार न हो। और यहां तक ​​कि अगर ऐसा होता है, तो भविष्य में लाभांश पर "बचत" पैसा इसे अपने नकदी जमा करने के लिए पुनर्निर्माण की अनुमति देता है।

अब, एक और सुखद उदाहरण के लिए, आइए कंपनी एबीसी देखें। एक्सवाईजेड उदाहरण के समान रिपोर्टिंग अवधि के दौरान, एबीसी ने 2.32 अरब शेयरों के लिए 38 प्रतिशत लाभांश या लगभग 881 मिलियन डॉलर का भुगतान किया। लेकिन इसकी शुद्ध आय $ 995 मिलियन थी।

$ 881 मिलियन $ 995 मिलियन से विभाजित 0.885, या 88.5% है।

लाभांश कवरेज जितना अधिक होगा, लाभांश कमजोर होगा। विश्लेषकों का एक काम यह होगा कि खुद से पूछना है कि क्या होगा यदि कोई कंपनी की आय गिर गई - या तो बढ़ी हुई लागत या राजस्व में कमी या दोनों के कारण, और यह निर्धारित करें कि इससे लाभांश को कैसे प्रभावित किया जाएगा। एबीसी के मामले में, इसमें थोड़ा सा श्वास कक्ष है। नेट कमाई गिरने पर यह लाभांश को संभाल सकता है।

सबसे अच्छी खबर: अपेक्षाकृत कम भुगतान अनुपात वाले कंपनियां लाभांश बढ़ाने की क्षमता रखते हैं। जिन कंपनियों का लाभांश दायित्व पहले से ही उनकी शुद्ध कमाई के बराबर है, उनके पास यह विकल्प नहीं है, जब तक कि वे अपने नकदी पर हमला नहीं करना चाहते हैं।

लाभांश एक बड़ी बात है। वास्तव में, लंबे समय तक वे शेयर बाजार द्वारा बनाए गए अधिकांश धन के निर्माण के लिए ज़िम्मेदार हैं। वॉरेन बफेट के सलाहकार बेन ग्राहम ने कहा कि भुगतान लाभांश किसी भी निगम का प्राथमिक उद्देश्य था। यदि आप लाभांश भुगतान अनुपात को निपुण करते हैं और कंपनी के लाभांश कवरेज को निर्धारित करते हैं, तो आपके पास कंपनी के वित्तीय कदम की एक बेहतर तस्वीर होगी और यह निर्णय लेने में अधिक सक्षम होगा कि पेआउट टिकाऊ है या नहीं, कटौती के लिए बढ़ने या परिपक्व होने की संभावना है।