नग्न वारंट परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

ए नग्न वारंट एक वारंट है जो किसी बॉन्ड से जुड़ा नहीं है या पसंदीदा स्टॉक।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

वारंट्स ऐसी प्रतिभूतियां हैं जो धारक को कुछ निश्चित प्रतिभूतियों (आमतौर पर जारीकर्ता के सामान्य स्टॉक) को एक निश्चित कीमत पर खरीदने के लिए अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं देते हैं निश्चित समय। वारंट कॉल विकल्प या स्टॉक खरीद अधिकारों के समान नहीं हैं।

कभी-कभी, कंपनियां प्रत्यक्ष बिक्री के लिए वारंट प्रदान करती हैं या उन्हें कर्मचारियों को प्रोत्साहन के रूप में देती हैं, लेकिन वारंटों का विशाल बहुमत नए जारी किए गए बॉन्ड या पसंदीदा स्टॉक के लिए "संलग्न" होता है। हालांकि, नग्न वारंट बॉन्ड या पसंदीदा स्टॉक से जुड़े नहीं होते हैं, और आमतौर पर उन्हें बैंक या अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी किया जाता है।

जिस कीमत पर एक वारंट धारक अंतर्निहित प्रतिभूतियों को खरीद सकता है उसे व्यायाम मूल्य या स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है। अभ्यास मूल्य आमतौर पर वारंट जारी करने के समय स्टॉक के बाजार मूल्य से अधिक होता है।

प्रमुख एक्सचेंजों पर वारंट का कारोबार होता है। वे अपने न्यूनतम मूल्य से ऊपर व्यापार करते हैं। उदाहरण के लिए, अगले पांच वर्षों में किसी भी समय $ 20 प्रति शेयर के लिए कंपनी XYZ के 100 शेयर खरीदने के लिए वारंट पर विचार करें। अगर उस समय कंपनी एक्सवाईजेड शेयर 100 डॉलर तक पहुंच गया, तो वारंट धारक $ 20 प्रत्येक के लिए शेयर खरीद सकता था, और खुले बाजार पर उन्हें $ 100 के लिए तुरंत बेच सकता था, ($ 100 - $ 20) x 100 शेयर = $ 8,000 का लाभ कमाता था। इस प्रकार, प्रत्येक वारंट का न्यूनतम मूल्य $ 80 है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि, अगर वारंटों की समयसीमा समाप्त होने से काफी समय पहले हो, तो निवेशक अनुमान लगा सकते हैं कि कंपनी एक्सवाईजेड स्टॉक की कीमत भी अधिक हो सकती है प्रति शेयर $ 100। यह अटकलें, स्टॉक के आगे बढ़ने के लिए अतिरिक्त समय के साथ, यही कारण है कि 80 डॉलर के न्यूनतम मूल्य वाले वॉरंट $ 80 से अधिक आसानी से व्यापार कर सकते हैं। लेकिन जैसा कि वारंट समाप्त होने के करीब आता है (और मुनाफे में वृद्धि के लिए समय में बढ़ती स्टॉक की कीमतों की संभावना कम हो जाती है), प्रीमियम तब तक कम हो जाएगा जब तक कि यह वारंट के न्यूनतम मूल्य के बराबर न हो (जो स्टॉक मूल्य गिरने पर $ 0 हो सकता है 100 डॉलर से ऊपर की बजाय $ 20 से नीचे)।

यह क्यों मायने रखता है:

नग्न वारंट कॉल विकल्प के समान नहीं हैं। कॉल विकल्प अक्सर वारंट करने से पहले समाप्त हो जाते हैं (आमतौर पर एक वर्ष से भी कम, वारंट के लिए पांच या अधिक बनाम)। वारंट स्टॉक खरीद अधिकारों के समान नहीं हैं। स्टॉक खरीद अधिकार का अभ्यास मूल्य आम तौर पर जारी करने के समय अंतर्निहित सुरक्षा के बाजार मूल्य से नीचे होता है, जबकि जारी करने के समय वारंट अभ्यास की कीमत आमतौर पर बाजार मूल्य से 15% अधिक होती है। साथ ही, कंपनियां अक्सर मौजूदा शेयरधारकों के लिए स्टॉक खरीद अधिकार जारी करती हैं, और उनके पास बहुत कम जीवन होते हैं - आमतौर पर दो से चार सप्ताह।

किसी अन्य सुरक्षा के उछाल में भाग लेने का यह अवसर निवेशकों को थोड़ा विविधीकरण देता है और इस तरह एक तरीका है जोखिम कम करने के लिए। नतीजतन, कंपनियां अक्सर पेशकश की मांग और विपणन क्षमता को बढ़ाने के तरीके के रूप में संलग्न वारंट के साथ बांड और पसंदीदा स्टॉक जारी करती हैं। यह बदले में जारीकर्ता के लिए पूंजी की लागत को कम करता है।