2017 की दूसरी फेड रेट वृद्धि: बंधक दरों के लिए इसका क्या अर्थ है

सिर्फ छह महीने में इस तीसरी शॉर्ट-टर्म दर में बढ़ोतरी से पहले, निश्चित दर बंधक 2017 कम से कम थे। विशेषज्ञों ने महीनों के लिए गृह ऋण ब्याज दरों में क्रमिक वृद्धि की भविष्यवाणी की है, लेकिन मार्च में फेड की आखिरी दर में वृद्धि के बाद से दरें कम हो गई हैं।

ऐसा क्यों हो रहा है?

मॉर्टगेज बैंकरों एसोसिएशन के मुख्य अर्थशास्त्री माइक फ्रैंटेंटोनी कहते हैं, "हालांकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था वास्तव में बहुत मजबूत दिख रही है, खासतौर पर नौकरी के बाजार में, बाकी दुनिया पीछे हट रही है।" "इसलिए केंद्रीय बैंक कहीं और आक्रामक रूप से अपनी अर्थव्यवस्थाओं को उत्तेजित कर रहे हैं और अपनी दरें कम रखते हैं, और यह लंबी अवधि की दरों पर एक लंगर के रूप में कार्य कर रहा है।"

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सुरक्षित संपत्तियों के लिए इस विदेशी मांग के साथ, एमबीए उम्मीद करता है कि अमेरिकी बंधक दरों को अगले कुछ वर्षों में विदेशों में निचली दरों से वापस रखा जा रहा है।"

जहां बंधक दरें 2017 खत्म हो जाएंगी

साक्षात्कार के तीन अर्थशास्त्री कहते हैं कि वे उम्मीद करते हैं कि फेड साल के अंत से पहले एक और तिमाही बिंदु से दरों में वृद्धि करेगी। यह एक वर्ष के भीतर एक पूर्ण प्रतिशत बिंदु वृद्धि के लिए बना देगा।

फ्रेडी मैक के मुख्य अर्थशास्त्री शॉन बेकेटी कहते हैं, "फेड द्वारा शॉर्ट टर्म दरों में वृद्धि के लिए यह कदम अपेक्षित था, और हम साल के अंत से पहले उनमें से एक और वृद्धि देखने की उम्मीद करते हैं।" उन्होंने नोट किया कि 30 साल की सावधि बंधक दरें अभी भी सात महीने के निचले स्तर के करीब हैं, "जो बाजार में उन संभावित घर खरीदारों के लिए बहुत अच्छी खबर है और यहां तक ​​कि जो लोग पुनर्वित्त की तलाश में हैं।"

हालांकि, फ्रेडी मैक ने बंधक दरों को "प्रगति के रूप में धीरे-धीरे बढ़ने लगने की उम्मीद की है, फिर भी अभी भी लगभग 4% शेष है," बेकेटी कहते हैं।

कोरलोगिक के मुख्य अर्थशास्त्री फ्रैंक नोथाफ्ट कहते हैं, "अगले छह से 12 महीनों में फिक्स्ड रेट मॉर्टगेज दर धीरे-धीरे बढ़ने की संभावना है। 2017 के अंत तक दरें 4.25% बढ़कर 4.50% हो सकती हैं।"

Fratantoni भी साल के अंत तक 30 साल की दर 4.5% के करीब होने की उम्मीद है - और 2018 के अंत तक 5% से ऊपर।

फ्रैंटेंटोनी का कहना है, "हमें लगता है कि [फेड] सितंबर में एक बार और फिर अगले कुछ वर्षों में से प्रत्येक में तीन या चार बार बढ़ेगा।"

फेड न केवल ब्याज दरों में वृद्धि कर रहा है

फेड एक और कार्रवाई की योजना बना रहा है जो बंधक दरों को प्रभावित कर सकता है: बंधक समर्थित बैकग्राउंड के पोर्टफोलियो को बेच रहा है।

वित्तीय संकट के दौरान, फेड ने अल्पावधि दरों को शून्य कर दिया। लंबी अवधि की ब्याज दरों को कम करके अर्थव्यवस्था को आगे बढ़ाने के प्रयास में, जैसे कि बंधक दरों, उसने बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों को खरीदना शुरू कर दिया। उच्च मांग बॉन्ड की कीमतें बढ़ाती है, जिसके परिणामस्वरूप कम पैदावार होती है।

फेड अब बंधक समर्थित बैकग्राउंड में $ 1.7 ट्रिलियन से अधिक रखता है, जो उन सभी में से एक तिहाई बकाया है। अब केंद्रीय बैंक एक "अधिक सामान्य परिचालन माहौल" वापस लौटने की सोच रहा है, फ्रेटान्टोनी कहते हैं, एक छोटे पोर्टफोलियो के साथ - और केवल यूएस ट्रेजरीस में होल्डिंग्स।

वे कहते हैं, "वे एक साथ सभी वहाँ नहीं जा रहे हैं।" "हमारी उम्मीद यह है कि … [फेड] समय के साथ उस बैलेंस शीट का इलाज करने के लिए एक कार्यक्रम तैयार करना शुरू कर देगा। बंधक दरों पर कुछ ऊपर दबाव डालने वाला यह एक और कारक होगा।"

घर खरीदारों के लिए एक 'डबल whammy'

हर बार दरों में आधा प्रतिशत अंक कम हो जाता है, विशेषज्ञों ने घोषणा की कि यह पुनर्वित्त की मौत होगी। यह वास्तव में कभी नहीं है।

निश्चित रूप से, पिछले साल के दौरान बंधक पुनर्वित्त उधार की हिस्सेदारी काफी कम हो गई है। 2016 में, शहरी संस्थान के अनुसार, 2017 के अंत तक सभी ऋणों का 48% के लिए रेफिस जिम्मेदार था, और यह 2017 के अंत तक 21% और 31% तक गिरने की उम्मीद है। लेकिन मकान मालिकों के पास अभी भी अपने ऋण पुनर्वित्त के लिए पर्याप्त अवसर हैं।

फिर भी, धीरे-धीरे ब्याज दरों में वृद्धि आवास उद्योग को प्रभावित करती है। नोथाफ्ट कहते हैं कि बढ़ती बंधक दरों और उच्च घरेलू कीमतों की "डबल व्हामी" संभावित घरेलू खरीदारों को विफल कर रही है।

"उदाहरण के लिए, पिछले गर्मियों के बाद से निश्चित दर ऋण दर 0.5 [प्रतिशत बिंदु] के साथ, और राष्ट्रीय सूचकांक में घर की कीमत कम से कम 5% तक है, मासिक प्रिंसिपल और ब्याज भुगतान पिछले गर्मियों की तुलना में 10% से अधिक है, पहली बार खरीदारों के लिए affordability चुनौतियों को जोड़ने, "नोथाफ्ट कहते हैं।

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हैल बंड्रिक एक व्यक्तिगत वित्त वेबसाइट, नेरडवालेट में एक कर्मचारी लेखक है। ईमेल: [email protected]। ट्विटर: @ हेलंबंड्रिक।