स्ट्रिप्स परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

STRIPS पंजीकृत ब्याज के अलग-अलग व्यापार और प्रतिभूतियों के प्रधानाचार्य के लिए खड़ा है। वे प्रतिभूतियां हैं जो ट्रेजरी सिक्योरिटीज के अलग-अलग ब्याज और प्रमुख घटकों का प्रतिनिधित्व करती हैं।

यूएस ट्रेजरी ने फरवरी 1 9 85 में एसटीआरआईपीएस कार्यक्रम बनाया।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

हालांकि स्ट्रिप्स को ट्रेजरी उपकरण माना जाता है, वे वास्तव में ट्रेजरी सिक्योरिटीज बिल्कुल नहीं हैं। वे सिंथेटिक शून्य-कूपन बांड हैं।

अनिवार्य रूप से, एक वित्तीय संस्थान टी-नोट या टी-बॉन्ड खरीदता है और फिर प्रत्येक ब्याज और मूल भुगतान को एक अलग सुरक्षा में बदलता है (यानी, यह ब्याज "स्ट्रिप्स" और मूल भुगतान)। इन नई प्रतिभूतियों को शून्य-कूपन बांड के रूप में बेची जाती है जो परिपक्वता के साथ होती हैं जो प्रत्येक विशेष ब्याज भुगतान के समय के अनुरूप होती हैं।

सात वर्षीय ट्रेजरी नोट पर विचार करें। नोट में 14 ब्याज भुगतान और परिपक्वता के कारण एक मूल भुगतान शामिल है। एक वित्तीय संस्थान इस सुरक्षा को ले सकता है और 15 स्ट्रिप्स बना सकता है: 14 में से प्रत्येक के लिए भुगतान और मूल पुनर्भुगतान के लिए एक। प्रत्येक स्ट्रिप्स का अपना सीयूएसआईपी नंबर होता है और इसे गहरी छूट पर बेचा जाता है; तब प्रतिभूतियां तब तक मूल्य में वृद्धि करती हैं जब तक कि वे अपने चेहरे के मूल्य तक नहीं पहुंच जाते। उदाहरण के लिए, एक वित्तीय संस्था $ 200 के लिए एक निवेशक को सात साल के ट्रेजरी के $ 500 ब्याज भुगतानों में से एक का प्रतिनिधित्व करने वाली STRIPS बेच सकती है। चूंकि नोट का ब्याज भुगतान निकट आता है, इसी तरह के एसटीआरआईपीएस का मूल्य बढ़ता है, अंततः $ 500 तक पहुंच जाता है।

यू.एस. ट्रेजरी 26 सप्ताह से अधिक परिपक्वता के साथ शून्य-कूपन प्रतिभूति जारी नहीं करता है, इसलिए STRIPS शून्य को भरता है। निवेशक सीधे यू.एस. ट्रेजरी से एसटीआरआईपीएस खरीद नहीं सकते; बल्कि, वित्तीय संस्थान उन्हें बनाते हैं और बेचते हैं। (यूएस ट्रेजरी एसआरआरआईपीएस कार्यक्रम को व्यवहार्य बनाता है, हालांकि, ब्याज और प्रिंसिपल भुगतान को अलग करने के भौतिक यांत्रिकी को संभव बनाकर।)

संस्थागत निवेशक STRIPS के लिए अधिकतर बाजार बनाते हैं, लेकिन व्यक्तिगत निवेशक आसानी से खरीद और व्यापार कर सकते हैं ब्रोकर / डीलर से संपर्क करके स्ट्रिप्स भी। कई निवेशक म्यूचुअल फंड के माध्यम से STRIPS धारण करते हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

STRIPS उन निवेशकों के लिए उत्कृष्ट निवेश हो सकता है जो विशेष रूप से जोखिम से सावधान हैं, आय की निरंतर धारा को संरक्षित करने के लिए संबंधित हैं, या विशिष्ट भविष्य की तारीखों पर विशिष्ट भुगतान की आवश्यकता है। वे कर-स्थगित खातों जैसे आईआरए के लिए भी अच्छे हैं। लेकिन निवेशकों को निवेश से पहले कई कारकों पर विचार करना चाहिए।

सबसे पहले, हालांकि एसटीआरआईपीएस में थोड़ा कॉल जोखिम या डिफ़ॉल्ट जोखिम होता है, फिर भी वे ब्याज दर जोखिम लेते हैं, जिसका अर्थ है कि जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो स्ट्रिप्स की कीमतें गिरती हैं, और इसके विपरीत । सौभाग्य से, बढ़ती ब्याज दरों की अवधि में, STRIPS की कीमतें अन्य बॉन्ड से कम होती हैं। इस प्रकार, उनकी वस्तुतः गारंटीकृत आय धारा के साथ, एसटीआरआईपीएस अनिश्चित बाजार में उत्कृष्ट रक्षात्मक नाटक करता है।

दूसरा, मुद्रास्फीति जोखिम भरा लेकिन उच्च उपज वाले निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों की तुलना में एसटीआरआईपीएस रिटर्न से बड़ा काटने का प्रयास करती है। इस प्रकार, मुद्रास्फीति अपेक्षाओं में परिवर्तन या मुद्रास्फीति के बारे में अनिश्चितता की डिग्री वास्तव में एसटीआरआईपीएस कीमतों को प्रभावित कर सकती है।

तीसरा, एसटीआरआईपीएस पर अर्जित ब्याज कर योग्य है, और यह तब भी सूचित किया जाना चाहिए जब तक कि स्ट्रिप्स परिपक्व या बेचे जाने तक प्राप्त नहीं होता है। (ध्यान रखें कि ट्रेजरी आय वैकल्पिक न्यूनतम कर (एएमटी) के अधीन हो सकती है, इसलिए निवेशकों को निवेश से पहले कर सलाह लेनी चाहिए।)