अपनी निवेश रणनीति के रस के लिए लीवरेज और डेट का उपयोग करना |

जब लीवरेज की शक्ति की बात आती है, तो प्राचीन ग्रीक गणितज्ञ आर्किमिडीज ने इसे सर्वश्रेष्ठ रखा: "मुझे काफी देर तक लीवर दें और इसे एक जगह पर रखें, और मैं इसे स्थानांतरित कर दूंगा।"

लीवरेज, जो "ऋण" के लिए सिर्फ एक फैंसी शब्द है, वास्तव में पैसे की दुनिया को स्थानांतरित कर सकता है - अगर इस्तेमाल किया जाता है अच्छी तरह। इस ट्यूटोरियल में, मैं सबसे आम तरीकों की व्याख्या करता हूं कि व्यक्ति अपने पोर्टफोलियो के रिटर्न के रस का लाभ उठाते हैं।

जारी रखने से पहले, ध्यान रखें कि निवेश लाभ रूढ़िवादी निवेशकों के लिए नहीं है, दिल या neophytes की बेहोशी जो पूरी तरह से नहीं है समझें कि वे क्या कर रहे हैं। जैसे ही लीवरेज आपके लाभ को थोड़े समय में गुणा कर सकता है, वैसे ही यह वही हो सकता है, जो आपको नुकसान पहुंचा सकता है, और नुकसान के खतरे में पड़ने वाले सर्पिल में आपको फंस सकता है।

निवेश लीवरेज कई रूपों में आता है, लेकिन ऋण, मार्जिन, विकल्प, और वायदा इसकी सबसे आम अभिव्यक्तियां हैं। हम प्रत्येक रणनीति के पेशेवरों और विपक्ष की स्पष्ट परीक्षा के साथ, किसी भी लाभ से अधिकतम लाभांश तक निवेश रणनीतियों का हिस्सा नहीं चलाएंगे।

कंपनी को आपके लिए उधार लेने दें

कुछ ठीक करने के लिए स्पष्ट लाभ हैं। उदाहरण के लिए, स्टॉक स्वामित्व स्टॉकहोल्डर को कंपनी का वास्तविक हिस्सा, कुछ मतदान अधिकार (स्टॉक के आधार पर) और, यदि उपलब्ध हो, लाभांश को बताता है।

दूसरी ओर, लीवरेज का उपयोग किए बिना, लाभ का एकमात्र स्रोत है संपत्ति में संपत्ति की संभावित वृद्धि और किसी भी आय से फेंकता है।

लीवरेज का इस्तेमाल व्यक्तिगत स्तर पर किया जा सकता है (हम इसके बारे में बाद में और बात करेंगे), लेकिन खुद को कर्ज में बिना ऋण की शक्ति का उपयोग करने का एक अच्छा तरीका है उस कंपनी का एक स्टॉक खरीदना जो लीवरेज का उपयोग करता है कॉर्पोरेट स्तर। कॉरपोरेट लीवरेज एक शक्तिशाली चालक है क्योंकि यह सीधे कंपनी की कॉर्पोरेट कमाई को बढ़ाता है, जो बदले में स्टॉक की कीमतों को चलाता है।

जब कोई कंपनी ऋण का उपयोग करती है, तो इसकी शीर्ष रेखा राजस्व वृद्धि इसके नीचे की रेखा कमाई संख्या के माध्यम से बहती है। और जब आप अपने सार के लिए स्टॉक निवेश को तोड़ते हैं, तो स्टॉक का मूल्य पूरी तरह से भविष्य की कमाई के वर्तमान मूल्य पर निर्भर होता है जो कंपनी द्वारा उत्पन्न किया जाएगा।

अवधारणा को स्पष्ट करने का एक अच्छा तरीका है मालिक के बीच अंतर की जांच करना सोना और सोने के खान के शेयरों का मालिकाना।

एक निवेशक जो सोना खरीदता है वह पूरी तरह से एक संपत्ति का मालिक है जो मूल्य में उतार-चढ़ाव करेगा। यदि आप $ 1,000 पर सोने का औंस खरीदते हैं और कीमत 1,100 डॉलर तक पहुंच जाती है, तो आपने अभी +10% रिटर्न पर कब्जा कर लिया है। इतना भी बेकार नहीं। और संभावनाएं अच्छी हैं कि आपकी संपत्ति का मूल्य शून्य तक नहीं पहुंच जाएगा, इसलिए सीमित उल्टा जोखिम सीमित जोखिम से संतुलित होता है। गैर-लीवरेजेड स्थिति स्वाभाविक रूप से रूढ़िवादी हैं।

लेकिन यदि आपके पास सोने के शेयर हैं और सोने की कीमत बढ़ जाती है, तो "ऑपरेटिंग लीवरेज" की धारणा प्रभावी हो जाती है। सोने की कीमतों में एक टक्कर सोने की उत्पादक के शीर्ष लाइन राजस्व पर तेजी से भारी वृद्धि होगी। और क्योंकि निर्माता को तेजी से मूल्यवान सोने को खोदने में पूरी तरह से अतिरिक्त श्रम या पूंजी नहीं डालनी पड़ती है, इसलिए इसके ईपीएस को ऊपर जाना चाहिए और इसके साथ स्टॉक की शेयर कीमत लेनी चाहिए। सोने की कीमत में + 10% की वृद्धि से सोने के खनन स्टॉक की कीमत में अधिक चरम मूल्य आंदोलन हो सकता है क्योंकि सोने के खनिकों को अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज होता है।

नाथन वध, स्ट्रीट प्राधिकरण के बाजार सलाहकार के मुख्य निवेश रणनीतिकार, सोने के खनिकों के बारे में एक महान टुकड़े में निम्नलिखित लिखा:

"[मैं] एफ आप सोने की कीमतों में बढ़ोतरी के अपने जोखिम को बढ़ाने के लिए देख रहे हैं, स्रोत के लिए सही क्यों नहीं जाते? जब भी सोने की कीमतें चलती हैं, शेयर गोल्डकॉर्प जैसे सोने के उत्पादकों का आमतौर पर स्टेरॉयड पर बुलियन की तरह व्यवहार होता है। "

बेशक, सोने के शेयरों में निवेश करने का एकमात्र तर्कसंगत कारण यह है कि यदि आपने यह निर्धारित किया है कि सोने की वास्तविक कीमत बढ़ेगी। यदि आपको लगता है कि सोने की कीमतें गिर जाएंगी, तो सोने के शेयरों में निवेश न करें, क्योंकि ऐसा करने से उच्च सोने की कीमतों पर शर्त लगती है।

ऋण और ऋण की रेखाओं का उपयोग करना

निवेश लाभ का सबसे आसान और आसान रूप ऋण या ऋण की एक पंक्ति के माध्यम से होता है।

बेहतर समझने के लिए कि लाभ कैसे रिटर्न बढ़ाता है, लाभ का एक आम रूप मानें: घर बंधक।

यहां एक काल्पनिक वापसी की गणना है: आप $ 10,000,000 के भुगतान और $ 90,000 बंधक के साथ $ 100,000 घर खरीदने का निर्णय लेते हैं। $ 10,000 आपके घर में इक्विटी निवेश है, और शेष खरीद मूल्य बैंक के $ 90,000 से ढका हुआ है।

यदि घर का मूल्य $ 110,000 तक बढ़ जाता है, तो आप $ 90,000 बैंक ऋण वापस भुगतान कर सकते हैं और शेष को रख सकते हैं $ 20,000। आपने अपने $ 10,000 निवेश पर + 100% रिटर्न दिया है।

क्या आपने 100% नकदी के साथ घर खरीदा था, तो आपने $ 100,000 निवेश पर $ 10,000 कमाए होंगे, केवल 10% की वापसी होगी। [रिटर्न गणना की दर ($ 110,000 - $ 100,000) / ($ 100,000) = 10%]

स्टॉक पर वापस आना, मान लें कि आपके पास एक स्टॉक पर एक गर्म टिप है जिसे आप आश्वस्त कर रहे हैं, एक छोटी राशि में नाटकीय रूप से आगे बढ़ेगा समय की। आप स्टॉक खरीदने के लिए पैसे उधार ले सकते हैं, ऋण देय होने से पहले स्टॉक बेच सकते हैं, और मुनाफा जेब कर सकते हैं (माना जाता है कि स्टॉक बढ़ गया है)।

एक नियम के रूप में, स्टॉक ब्रोकर्स खरीदने के लिए "क्रेडिट कार्ड" पॉलिसी लागू नहीं करते हैं शेयर, औसत निवेशकों को अपने सिर पर आने से बचाने के लिए। लेकिन यह केवल प्रत्यक्ष कार्ड खरीद पर लागू होता है। स्टॉक खरीदने के लिए आपको क्रेडिट कार्ड से नकद अग्रिम या नकद अग्रिम का उपयोग करने से रोकने के लिए कुछ भी नहीं है। ऐसा कहा जा रहा है कि, आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि आपके निवेश पर वापसी धन उधार लेने से ब्याज और लेनदेन शुल्क से अधिक हो।

निवेश का लाभ उठाने के रूप में "प्लास्टिक" का उपयोग करने का लाभ: क्रेडिट कार्ड ऋण असुरक्षित है और कोई खतरा नहीं है आपकी संपत्ति के लिए। नुकसान … अच्छा, वे स्पष्ट हैं। आप अपने झुकाव के बारे में बहुत गलत हो सकते हैं और एक बड़े निवेश के साथ फंस सकते हैं, साथ ही साथ एक बड़ा वसा क्रेडिट कार्ड बिल भी प्राप्त कर सकते हैं।

व्यक्तिगत रूप से, मैं इस रणनीति की अनुशंसा नहीं करता हूं, लेकिन आंतों के साथ प्रतिभाशाली निवेशक कभी-कभी इसे बड़ा करने के लिए उपयोग करते हैं मुनाफा। सावधानी के साथ आगे बढ़ें।

मार्जिन पर ख़रीदना

अधिकांश ब्रोकर आपको मार्जिन खाता खोलने देंगे, जो आपको ब्रोकर से पूर्व-निर्धारित ब्याज दर पर पैसे उधार लेने की अनुमति देता है। निवेशक आमतौर पर स्टॉक खरीदने के लिए लागत का 50% तक उधार ले सकते हैं।

मान लीजिए कि आपके पास निवेश करने के लिए $ 10,000 है और आप $ 20 स्टॉक के 500 शेयर खरीदने के लिए इसका इस्तेमाल करते हैं। यदि 12 महीने में स्टॉक की कीमत $ 25 तक बढ़ जाती है, तो आप $ 2,500 लाभ और + 25% रिटर्न के साथ समाप्त होते हैं। यह आपकी अनियंत्रित वापसी है।

अब, कुछ लीवरेज लागू करें और देखें कि क्या होता है।

मान लें कि आपके पास निवेश करने के लिए अभी भी $ 10,000 है, लेकिन आपका ब्रोकर आपको ब्याज पर किसी भी स्टॉक खरीद का 50% तक उधार लेने की अनुमति देता है 10% की दर।

अब आप $ 20,000 ($ 10,000 उधार और $ 10,000 नकद) के कुल निवेश के लिए $ 20 प्रति शेयर पर 1,000 शेयर खरीद सकते हैं। शेयर $ 25 प्रति शेयर तक चला जाता है और आप $ 25,000 के लिए अपने शेयरों को नकद करते हैं। आप अपने ब्रोकर को $ 10,000 का भुगतान करते हैं, साथ ही ब्याज में $ 1,000 का भुगतान करते हैं। आपके $ 10,000 निवेश पर $ 4,000 का लाभ भारी + 40% रिटर्न है।

फिर, मैं आम तौर पर औसत निवेशकों को इस रणनीति को तैनात करने से रोकता हूं। यदि एक स्वाभाविक रूप से स्वस्थ कंपनी का स्टॉक किसी न किसी पैच में चलता है, मार्जिन ऋण आपके निवेश को तेजी से विकासशील आपदा में बदल सकता है, तो चलिए फ्लिप-साइड से एक उदाहरण देखें।

सबसे बुरी चीजों में से एक जो हो सकता है एक निवेशक को अपने दलाल से डरावनी मार्जिन कॉल प्राप्त हो रही है। एक मार्जिन कॉल ब्रोकरेज फर्म की मांग है कि ग्राहक खाते को न्यूनतम रखरखाव मार्जिन आवश्यकता तक खाता शेष राशि लाने के लिए नकद जमा करता है।

निवेशकों को संघीय द्वारा लागू नियम, 50% का न्यूनतम प्रारंभिक मार्जिन रखना होगा रिजर्व। इसके अलावा, कम से कम 25% का "रखरखाव मार्जिन" हमेशा बनाए रखा जाना चाहिए। रखरखाव मार्जिन ब्रोकर की सुरक्षा करता है यदि आपके निवेश का मूल्य घटता है।

यदि आपकी प्रतिभूतियों के मूल्य में आपकी "इक्विटी" 25% के रखरखाव मार्जिन से नीचे गिरती है, तो आपका ब्रोकर आपको नोटिस भेजेगा - एक "मार्जिन कॉल" - इसके लिए आपको या तो अपनी स्थिति को समाप्त करने या अपने खाते में अधिक नकद लगाने की आवश्यकता है।

आप निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके मार्जिन कॉल प्राप्त करने से पहले जिस कीमत पर मार्जिन कॉल प्राप्त करने से पहले गिरने की आवश्यकता है उसकी गणना कर सकते हैं:

((# शेयर * मूल्य) - उधार राशि) / (# शेयर * मूल्य) = रखरखाव मार्जिन आवश्यकता

हमारे उदाहरण का उपयोग करते हुए, यदि हमारे पास 25% रखरखाव मार्जिन है, तो हमारे स्टॉक की कीमत गिरने पर हमें मार्जिन कॉल मिलेगी:

1,000 पी - 10,000 / 1,000 पी =.25

1,000 पी - 10,000 = 250 पी

750 पी = 10,000

पी = $ 13.33

यदि आपके पास मार्जिन कॉल को कवर करने के लिए जरूरी नहीं है, तो अनुभव काफी अप्रिय हो सकता है। यदि आप पैसे कम नहीं कर सकते हैं, तो ब्रोकरेज को आपकी खाता इक्विटी बढ़ाने के लिए अपनी प्रतिभूतियों को बेचने का अधिकार है। मार्जिन समझौते की शर्तों के आधार पर, यह आपकी अनुमति के बिना भी किया जा सकता है। हमेशा अपने ब्रोकर समझौते के अच्छे प्रिंट की जांच करें।

1 9 20 के दशक के दौरान मार्जिन खरीद की नंगा नाच ने 1 9 2 9 के क्रैश को दूर करने में मदद की क्योंकि हजारों निवेशक अपनी मार्जिन कॉल करने में असमर्थ रहे। इसके बाद, मार्जिन आवश्यकताओं काफी कमजोर थीं और निवेशक बहुत छोटे निवेश के साथ भारी मात्रा में स्टॉक खरीद सकते थे।

जब शेयर बाजार ने 1 9 2 9 में अपनी मृत्यु सर्पिल शुरू की, तो कई निवेशकों को मार्जिन कॉल मिली। उन्हें अपने दलालों को अतिरिक्त पैसा देने के लिए मजबूर होना पड़ा या उनके शेयर बेचे जाएंगे। चूंकि अधिकांश व्यक्तियों को झुकाव के लिए लीवरेज किया गया था, उनके पास उनके लीवरेजेड पदों को कवर करने के लिए पैसा नहीं था, जो दलालों को अपने शेयर बेचने के लिए मजबूर करता था। बिक्री में गिरावट और बाजार में गिरावट और अधिक मार्जिन कॉल … और

ध्यान दें कि लीवरेज आपके समय क्षितिज को कम कर सकता है और इस तरह, यह आपको वापस उछालने का दीर्घकालिक समय नहीं देता है। यहां तक ​​कि यदि आपका निराशाजनक स्टॉक अंततः आपके $ 25 लक्ष्य तक पहुंच जाता है, तो बाजार और मार्जिन कॉल आपके विश्लेषण को आखिरकार सही साबित करने से पहले मिटा सकते हैं।

स्वामित्व विकल्प

इससे पहले कि आप आगे पढ़ लें, एक कप बनाएं कॉफ़ी। अनियमित के लिए, विकल्प व्यापार जटिल हो सकता है।

एक विकल्प एक अनुबंध है जो किसी विशेष तारीख को, किसी निश्चित तारीख पर या उससे पहले किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए अपने मालिक को अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है।

एक विकल्प को समझने के लिए यहां एक चाल है: यह स्टॉक या बॉन्ड की तरह ही एक और सुरक्षा है। एक विकल्प में स्टॉक या बॉन्ड की तरह एक्सचेंज पर मूल्य और व्यापार होता है।

यह कहा गया है कि एक विकल्प एक अंतर्निहित परिसंपत्ति (जैसे स्टॉक या स्टॉक मार्केट इंडेक्स) से जुड़ा हुआ अनुबंध है। इसलिए, उन्हें "डेरिवेटिव्स" के रूप में वर्गीकृत किया गया है, क्योंकि विकल्प किसी अन्य चीज़ से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं।

विकल्प दो स्वादों में आते हैं: कॉल और रखता है ।

स्ट्राइक कीमत (कभी-कभी "अभ्यास मूल्य" कहा जाता है) विकल्प अनुबंध के हिस्से के रूप में निर्दिष्ट किया जाता है। स्ट्राइक मूल्य वह कीमत है जिस पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदी या बेची जा सकती है। कॉल के लिए, यह वह पैसा है जो पैसा बनाने के लिए ऊपर उठना चाहिए; कॉल के लिए, यह कीमत नीचे गिरनी चाहिए। ये घटनाएं समाप्ति तिथि से पहले होनी चाहिए।

यदि आपको लगता है कि विकल्प समाप्त होने से पहले किसी निश्चित संपत्ति की कीमत काफी बढ़ जाएगी, तो आप एक कॉल विकल्प खरीद लेंगे। यदि आपको लगता है कि एक स्टॉक मूल्य में नाटकीय रूप से गिराएगा, तो आप एक पुट खरीद लेंगे। तदनुसार, विकल्प बाजारों में चार प्रकार के खिलाड़ी हैं: कॉल के खरीदारों; कॉल के विक्रेता; रखरखाव के खरीदारों; रखरखाव के विक्रेता।

विकल्प लीवरेज का लाभ उठाते हैं क्योंकि वे आपको अपेक्षाकृत कम पैसे के साथ बड़ी संख्या में शेयरों को नियंत्रित करने की अनुमति देते हैं - आर्किमिडीज लीवर का एक बड़ा उदाहरण।

मान लीजिए कि आप 1 कॉल विकल्प खरीदते हैं। विकल्प स्टॉक के 100 शेयरों को नियंत्रित करता है। इस विकल्प में $ 9 प्रति शेयर की स्ट्राइक कीमत है। यदि मौजूदा बाजार मूल्य $ 10 है, तो स्टॉक का कुल बाजार मूल्य $ 1,000 ($ 10 * 100 = $ 1,000) है, लेकिन आपके विकल्प के साथ, आपको $ 900 ($ 9 * 100 = $ 900) के लिए स्टॉक खरीदने का अधिकार है। आपके विकल्प का मूल्य $ 100 है।

यदि बाजार मूल्य प्रति शेयर $ 11 तक बढ़ता है, तो स्टॉक का बाजार मूल्य $ 1,100 तक बढ़ जाता है। चूंकि आपका व्यायाम मूल्य वही रहता है ($ 900), आपके विकल्प का मूल्य अब $ 200 है, अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में केवल एक + 10% की वृद्धि से उत्पादित + 100% कूद।

ओवरराइडिंग पॉइंट यह है: विकल्पों के स्वामित्व में महत्वपूर्ण लाभ है। यदि आप सही हैं तो एक छोटी या मामूली शर्त एक बड़ी जीत के साथ भुगतान कर सकती है। यदि आप सही नहीं हैं, तो आपका विकल्प बेकार हो जाएगा और आप अपने निवेश का 100% खो देंगे।

उनकी जटिलता के अलावा, विकल्पों के बारे में एक और चेतावनी है: समय आपका मित्र नहीं है। यदि आपका विकल्प तीन महीनों में समाप्त हो जाता है, तो आपको केवल अपने झुकाव के बारे में सही होने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन आपको जल्द ही सही होने की आवश्यकता है। इस तरह की एक छोटी सी खिड़की के भीतर, आप बाजार के विचलन की करुणा पर स्थितियों को काफी बदल सकते हैं।

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फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स ख़रीदना और बेचना

भविष्य में एक निश्चित समय पर स्टॉक, बॉन्ड, वित्तीय उपकरण, मुद्राओं या वस्तुओं को खरीदने या बेचने के लिए वायदा अनुबंध होते हैं। आप किसी भी समय अनुबंध खरीद या बेच सकते हैं, लेकिन एक विकल्प के विपरीत, एक वायदा अनुबंध का उपयोग उसकी समाप्ति तिथि से पहले नहीं किया जा सकता है।

लेकिन एक विकल्प की तरह, जब आप वायदा अनुबंध खरीदते हैं या बेचते हैं, तो आप अंतर्निहित संपत्ति खरीद या बेच नहीं है। वायदा अनुबंध एक व्युत्पन्न है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन से अपना मूल्य प्राप्त करता है।

दुनिया भर में एक्सचेंजों में फ्रीविलिंग "ट्रेडिंग पिट" में वायदा अनुबंध का कारोबार होता है। यह इन उन्मत्त वातावरणों में है जहां व्यापारियों ने वायदा कीमतों को निर्धारित किया है, जो पल से पल में बदलते हैं।

पूंजीवाद के स्नैपशॉट के लिए अपने कच्चे पर, शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (सीबीओटी) 1848 पर जाएं, सीबीओटी दुनिया का सबसे पुराना वायदा है और विकल्प विनिमय। 3,600 से अधिक सीबीओटी सदस्य 50 से अधिक विभिन्न वायदा और विकल्प अनुबंधों में व्यापार करते हैं। (यह सब 1 9 83 की फिल्म कॉमेडी "ट्रेडिंग प्लेस" को ध्यान में रखता है, जो एडी मर्फी और दान अयकोयर्ड अभिनीत है। यदि आप वायदा अनुबंधों पर एक ट्यूटोरियल चाहते हैं जो कि उल्लसित है, तो इस क्लासिक फिल्म को देखें।)

एक वायदा अनुबंध से बना है दो पद: लंबा और छोटा । यदि आप लंबे समय तक हैं, तो अनुबंध समाप्त होने पर आप संपत्ति खरीदने के लिए सहमत हो गए हैं। यदि आप कम हैं, तो अनुबंध समाप्त होने पर आप संपत्ति बेचने पर सहमत हुए हैं।

तो, यदि आप आश्वस्त हैं कि आपके स्टॉक की कीमत आज के मुकाबले तीन महीने में अधिक होगी, तो आप एक लंबा समय लेते हैं पद। यदि आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत तीन महीने में कम हो जाएगी, तो आप कम जाना चुनते हैं।

अधिकांश एक्सचेंजों को व्यापारियों को केवल 5% के मार्जिन पोस्ट करने की आवश्यकता होती है, जिसका मतलब व्यापार करना है, एक व्यापारी को केवल 5% अनुबंध मूल्य का। अपेक्षाकृत कम राशि के साथ, आप अंतर्निहित परिसंपत्ति की एक बड़ी मात्रा को नियंत्रित कर सकते हैं। यह एक छोटी सी हिस्सेदारी है, क्योंकि हम सभी जानते हैं कि कीमतें आसानी से और जल्दी से 5% से अधिक समय तक चल सकती हैं, यहां तक ​​कि एक दिन के समय में भी।

इसे और भी भ्रमित करने के लिए, "मार्जिन" शब्द का अर्थ "उधार" नहीं है "वायदा बाजार में। जैसा कि हम नीचे चर्चा करेंगे, वायदा की स्थिति प्रतिदिन कम से कम एक बार तय की जाती है, इसलिए एक व्यापारी इसे वापस करने के बिना धन का भारी नुकसान नहीं उठा सकता है। वायदा दुनिया में, मार्जिन ईमानदार धन की तरह काम करता है। व्यापारियों द्वारा पोस्ट किया गया मार्जिन एक संकेत है कि वे अच्छे विश्वास में काम कर रहे हैं और समाप्ति तिथि तक पहुंचने के बाद अनुबंध की शर्तों को पूरा करेंगे।

विकल्पों के साथ, वायदा अनुबंध लीवरेज का उपयोग करता है जो एक छोटी शर्त को एक में बदल सकता है बहुत बड़ी जीत - या नुकसान। जैसा ऊपर बताया गया है, व्यापारियों को खराब दांव पर चूकने से रोकने के लिए, प्रत्येक स्थिति दिन के अंत में तय की जाती है और यदि एक पार्टी रखरखाव मार्जिन से नीचे आती है, तो उसे मार्जिन कॉल मिल जाता है।

वायदा बाजार भ्रमित हो सकता है, इसलिए यहां एक सरल उदाहरण है, उदाहरण के लिए:

यह 1 जनवरी है। आपका शोध आपको बताता है कि अगले छह महीनों में तेल की कीमत 60 डॉलर / बीबीएल हो जाएगी। फ्यूचर्स मार्केट 1 जुलाई के डिलीवरी के लिए 80 डॉलर / बीबीएल पर तेल का मूल्य है, इसलिए आप 1 जनवरी को अनुबंध बेचते हैं, जो 1 जुलाई को मौजूदा बैटर कीमत 80 डॉलर / बीबीएल पर 1000 बैरल तेल देने का वादा करता है। आप "कम जा रहे हैं।"

अनुबंध दर्ज करने के लिए, आपको क्लीयरिंगहाउस के साथ अपने मूल्य का 5% जमा करना होगा। क्लीयरिंगहाउस एक तीसरी पार्टी है जो यह सुनिश्चित करने के लिए मध्यस्थ के रूप में कार्य करती है कि व्यापारी अपने वायदा अनुबंधों पर डिफ़ॉल्ट नहीं हैं। क्लीयरिंगहाउस यह सुनिश्चित करने के लिए है कि वायदा बाजार सुचारू रूप से चलता है।

आपका जुलाई कच्चे तेल का अनुबंध 1 जनवरी को $ 80,000 के लायक है, इसलिए आप क्लीयरिंगहाउस के साथ 5% या $ 4,000 की प्रारंभिक मार्जिन जमा करते हैं। आपके अनुबंध के खरीदार, लंबी स्थिति, वही करता है।

मान लें कि जुलाई डिलीवरी के लिए तेल की कीमत पूरे महीने तक नहीं बढ़ती है, लेकिन 1 फरवरी को, आर्थिक गतिविधि में वृद्धि की अफवाह जुलाई के तेल को 82 डॉलर तक पहुंचने का कारण बनती है।

आप तेल बेचने के लिए बाध्य हैं $ 80 / बीबीएल पर, इसलिए आपकी छोटी स्थिति सिर्फ $ 2,000 खो गई। आपका मार्जिन बैलेंस अब $ 2,000 है और आपने 50% की हानि का अनुभव किया है।

लेकिन चलिए इसे खरीदार के अंत से भी देखें। खरीदार की लंबी स्थिति सिर्फ 2,000 डॉलर बढ़ी है। एक महीने में एक साफ + 50% लाभ के लिए उनका मार्जिन बैलेंस अब 6,000 डॉलर है।

फिर से मान लें कि जुलाई डिलीवरी के लिए तेल की कीमत पूरे महीने तक नहीं बढ़ती है, लेकिन 1 मार्च को, अर्थशास्त्री मानते हैं कि हम हैं एक डबल डुबकी मंदी दर्ज करना। जुलाई डिलीवरी के लिए तेल $ 70 / बीबीएल तक गिर गया।

अब क्योंकि हम पहले ही 82 डॉलर / बीबीएल के बाजार मूल्य की स्थिति का विपणन कर चुके हैं, आपकी छोटी स्थिति सिर्फ $ 82,000 - $ 70,000 = $ 12,000 के मूल्य में बढ़ी है। आपने क्लीयरिंगहाउस के साथ $ 4,000 कुल जमा कर लिया है, इसलिए आपकी कुल वापसी-तिथि ($ 12,000 - $ 4,000) / $ 4,000 = +200% है।

लेकिन लंबी स्थिति खो गई है - $ 12,000। खरीदार का $ 6,000 दूर हो गया है और वह अब छेद में $ 6,000 है। इसके अलावा, उसे मार्जिन को मूल $ 4,000 तक वापस लाने के लिए मार्जिन कॉल मिलेगी, जिसका अर्थ है कि अगर वह अनुबंध जारी रखना चाहता है तो उसे अतिरिक्त $ 10,000 लगाने की आवश्यकता होगी। उनकी वापसी ($ 4,000 - $ 14,000) / $ 14,000 = -71%

ध्यान दें कि पूर्ण मात्रा में खोए गए और खोए गए दोनों ही विपरीत संकेतों के साथ दोनों पक्षों के लिए समान हैं। छोटी स्थिति ने $ 4,000 का निवेश किया और $ 8,000 प्राप्त किया। लंबी स्थिति ने $ 14,000 का निवेश किया (क्योंकि उसे मार्जिन कॉल मिला) और $ 8,000 खो गया। जब लंबी स्थिति जीत जाती है, तो छोटी राशि उसी राशि में खो जाती है, और इसके विपरीत। क्लीयरिंगहाउस दैनिक निपटारे (और कभी-कभी प्रतिदिन एक से अधिक बार) को एक बड़े नुकसान को बनाने से रोकने के लिए मजबूर करता है जिसे एकत्र नहीं किया जा सकता है।

और हम इस प्रकार एक महत्वपूर्ण बिंदु पर लौटते हैं जो दोहराने वाला भालू है: एक वायदा अनुबंध सिर्फ यही है, एक अनुबंध। उपर्युक्त उदाहरणों में, आपने कभी भी वास्तविक तेल या स्टॉक खरीदे नहीं। आप अनुबंध खरीदते और बेचते हैं जो आपको अंतर्निहित परिसंपत्ति को नियंत्रित करने की अनुमति देता है, लेकिन नकद लगभग हमेशा एकमात्र चीज है जो पार्टियों के बीच आदान-प्रदान की जाती है।

निष्कर्ष

यह ट्यूटोरियल केवल उपयोग करने के विभिन्न तरीकों का परिचय है निवेश लाभ। यदि बड़ी जीत में थोड़ी सी राशि को पार करने की संभावना ने आपकी भूख को और अधिक जानकारी दी है, तो अधिक जानकारी के लिए अपने ब्रोकर या वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।

दूसरी तरफ, यदि इन सभी अवधारणाओं से आपका सिर तैरता है, तो यहां कुछ है सामान्य ज्ञान सलाह: यदि आप अपने मूलभूत सिद्धांतों से जुड़े तार्किक कारणों के लिए एक संपत्ति खरीदना चाहते हैं, तो बस इसे सीधे खरीदें और जब तक यह आपके द्वारा सही न हो जाए तब तक प्रतीक्षा करें।

[लीवरेज मुद्रा व्यापार में एक उपयोग की जाने वाली रणनीति है (विदेशी मुद्रा)। यदि आपके पोर्टफोलियो को विदेशी मुद्रा ऑफ़र के विविधता लाभों की आवश्यकता है, तो ट्रेडिंग फ़ॉरेक्स की मूल बातें जानने के लिए यहां क्लिक करें।]