3 तथ्यों को आप निवेश से पहले विकल्पों के बारे में जानना चाहिए |

जॉनी कार्सन के सबसे महान पात्रों में से एक कार्नाक द मैग्निफिशेंट था। एक केप और विशाल पंख वाले पगड़ी में पहने हुए, कॉमिक ने गुप्त प्रश्नों के उत्तर की भविष्यवाणी करने का नाटक किया।

अधिनियम इस तरह कुछ चला गया: कार्सन अपने सिर पर एक लिफाफा रखता है, ध्यान केंद्रित करने का नाटक करता है, और फिर कठोर कहता है, "सीस बूम बाह।"

फिर वह लिफाफा खोलता है और उस सवाल को पढ़ता है जिसने जवाब दिया: "एक भेड़ जब विस्फोट करता है तो क्या आवाज करता है?"

अगर यह केवल यह उल्लसित और निवेश के भविष्य के मूल्यों की भविष्यवाणी करने में आसान था।

यही कारण है कि लोग विकल्प का उपयोग करते हैं। सुरक्षा की भविष्य की कीमत को सही तरीके से भविष्यवाणी करें, और आप सुरक्षा को पकड़ने से कहीं अधिक पैसा कमाएंगे। इसे उड़ाएं, और आप कम से कम अपने नकारात्मक पक्ष को सीमित कर सकते हैं।

यह आसान लगता है, लेकिन इससे पहले कि आप अपनी पंख वाली पगड़ी डाल दें, यहां कुछ चीजें हैं जिन्हें आपको विकल्पों के बारे में जानने की आवश्यकता है।

1। कॉल विकल्प और पाट क्या हैं - और वे कैसे काम करते हैं?

विकल्पों के सबसे लोकप्रिय रूप हैं और कॉल हैं। एक कॉल धारक को विकल्प की समाप्ति तिथि पर निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर विक्रेता से किसी विशेष अंतर्निहित सुरक्षा (आमतौर पर एक स्टॉक) के 100 शेयर खरीदने के लिए दायित्व नहीं देता है, बल्कि दायित्व नहीं देता है। समान लेकिन अलग है, जो धारक को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, अन्य पक्ष को अंतर्निहित सुरक्षा के 100 शेयर खरीदने के लिए मजबूर करता है।

एक त्वरित विकल्प के रूप में एक कॉल विकल्प कैसे पैसा बनाता है, मान लें कि आईबीएम स्टॉक $ 100 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। अब मान लीजिए कि आप $ 2 प्रति अनुबंध की कीमत पर आईबीएम पर एक कॉल विकल्प खरीदते हैं। नोट: चूंकि प्रत्येक विकल्प अनुबंध स्टॉक के 100 अंतर्निहित शेयरों में रुचि का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए इस विकल्प की वास्तविक लागत $ 200 (100 शेयर x $ 2 = $ 200) होगी।

यहां इस कॉल विकल्प के मूल्य के साथ अलग-अलग होगा परिदृश्य:

• जब विकल्प समाप्त हो जाता है, तो आईबीएम $ 105 पर कारोबार कर रहा है: याद रखें: कॉल आपको आईबीएम को $ 100 प्रति शेयर खरीदने का अधिकार देता है। इस परिदृश्य में, आप उन शेयरों को $ 100 पर खरीदने का विकल्प उपयोग करते हैं, फिर तुरंत उन शेयरों को $ 105 के लिए खुले बाजार में बेचते हैं। इसलिए यह विकल्प "पैसे में है।" इस वजह से, विकल्प समाप्ति तिथि पर $ 5 के लिए बेच देगा (क्योंकि प्रत्येक विकल्प 100 अंतर्निहित शेयरों में रुचि का प्रतिनिधित्व करता है, यह $ 500 की कुल बिक्री मूल्य की राशि होगी)। चूंकि आपने $ 200 के लिए यह विकल्प खरीदा है, तो आपका शुद्ध लाभ $ 300 होगा।
• जब विकल्प समाप्त हो जाता है, तो आईबीएम $ 101 पर कारोबार कर रहा है: ऊपर दिखाए गए समान विश्लेषण का उपयोग करके, कॉल विकल्प अब $ 1 (या $ 100 कुल)। चूंकि आपने विकल्प खरीदने के लिए $ 200 खर्च किए हैं, इसलिए आपके पास $ 1 (या $ 100 कुल) का शुद्ध नुकसान होगा। यह विकल्प "पैसे पर" है, क्योंकि लेनदेन अनिवार्य रूप से धोना है।
• जब विकल्प समाप्त हो जाता है, तो आईबीएम $ 100 से नीचे या नीचे व्यापार कर रहा है: यदि आईबीएम समाप्ति तिथि पर $ 100 से नीचे या नीचे समाप्त होता है, तो अनुबंध "पैसे से बाहर" समाप्त हो जाएगा। यह बेकार होगा, इसलिए आप अपना पैसा खो देते हैं (इस मामले में, $ 200 आपने विकल्प के लिए खर्च किया)।

एक पुट में, टेबल चालू हो जाते हैं। यह स्थिति आपको आईबीएम शेयरों को किसी निश्चित तिथि से सहमत मूल्य पर बेचने का अधिकार देती है। इसलिए, यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से नीचे आता है, तो आप स्ट्राइक मूल्य पर बेचने के अपने अधिकार का उपयोग कर सकते हैं। यह बीमा पॉलिसी होने जैसा है, क्योंकि अनुबंध के लेखक को आपके द्वारा आईबीएम शेयर खरीदना है। लाभ खुले बाजार और स्ट्राइक मूल्य में आईबीएम शेयरों की लागत के बीच अंतर है।

2। विकल्प कैसे उनकी कीमतें प्राप्त करते हैं?

हमारे उदाहरण में, यह विकल्प खरीदने के लिए $ 2 खर्च करता है। लेकिन $ 2 क्यों? $ 5 क्यों नहीं? या $ 20? खैर, एक विकल्प की कीमत अंतर्निहित सुरक्षा की वर्तमान कीमत का एक कारक है - आईबीएम स्टॉक - आपको कितनी देर तक विकल्प का उपयोग करना है, आईबीएम स्टॉक कितना अस्थिर है और स्ट्राइक मूल्य कितना है।

विकल्प कीमतों की गणना करने का सबसे आम तरीका ब्लैक-स्कॉल्स मॉडल का उपयोग करना है, जिसका नाम फिशर ब्लैक एंड माइरॉन स्कॉल्स के नाम पर रखा गया है, जिन्होंने इसे 1 9 73 में विकसित किया था।

बुनियादी विचार यह है कि संभावना है कि एक विकल्प पैसे में समाप्त हो जाएगा। उदाहरण के लिए, यदि आईबीएम स्टॉक अस्थिर है, तो इससे पहले कि वह समाप्त होने से पहले पैसे में जाने का विकल्प अधिक हो। साथ ही, जितना अधिक निवेशक को विकल्प का उपयोग करना पड़ता है, उतना अधिक मौका विकल्प विकल्प में जाएगा। उच्च ब्याज दरें विकल्प की कीमत बढ़ाती हैं क्योंकि वे अभ्यास मूल्य के वर्तमान मूल्य को कम करते हैं।

3। चुड़ैल का समय क्या है?

जैसा कि हमने कहा है, विकल्प समाप्त हो जाते हैं (आमतौर पर एक वित्तीय तिमाही के अंत में), और कभी-कभी उनमें से कई एक ही समय में समाप्त हो जाते हैं। विकल्प और अन्य प्रकार के डेरिवेटिव्स - इंडेक्स वायदा और इंडेक्स विकल्प, उदाहरण के लिए - आम तौर पर हर महीने के तीसरे शुक्रवार को एक साथ समाप्ति साझा करते हैं।

तथाकथित ट्रिपल-विचिंग दिन केवल मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर के तीसरे शुक्रवार को होते हैं। हम इन ट्रेडिंग दिनों के अंतिम घंटे को 3 से 4 पीएम तक कॉल करते हैं। ईएसटी, ट्रिपल-विचिंग घंटा।

चुड़ैल दिनों पर, और विशेष रूप से चुड़ैल घंटों के दौरान, कई निवेशक अनुबंध समाप्त होने से पहले अपने वायदा और विकल्प अनुबंधों में अपनी स्थिति को खोलने का प्रयास करते हैं। नतीजतन, इन दिनों स्टॉक की कीमतें अस्थिर हो सकती हैं, और आपको उम्मीद करनी चाहिए कि यदि आप विकल्पों में डूबने जा रहे हैं।

निवेश का जवाब: इस तथ्य के बावजूद कि निवेश दुनिया में हमेशा कुछ आदमी रहता है जो "एक निश्चित बात" पर जोर दे रहा है, किसी भी निवेश की भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी करने का कोई तरीका नहीं है। विकल्प ठीक से उपयोग किए जाने पर घबराहट निवेशकों को उनके नकारात्मक जोखिम को सीमित करने में मदद कर सकते हैं। जब अनुचित तरीके से उपयोग किया जाता है, तो वे जबरदस्त असीमित - नकारात्मक जोखिम भी ले सकते हैं, यही कारण है कि निवेश से पहले विकल्पों के बारे में बहुत कुछ जानना बेहद जरूरी है।