4 इस Chaotic कमाई के मौसम से लाभ के लिए रणनीतियाँ |

हर तीन महीने निवेशकों को चुनौती देने के लिए एक नया कमाई का मौसम आता है। वे चिंता करते हैं कि कमाई की घोषणा होने पर उनके शेयरों के साथ क्या होगा। हालांकि कुछ निवेशक अपने कंप्यूटर और टेलीविज़न द्वारा रिपोर्ट खरीदने और बेचने के लिए इंतजार करते हैं, जबकि अन्य कमाई की खबरों को पूरी तरह से अनदेखा करना चुनते हैं।

न तो रणनीति एक अच्छी है। हम चार ठोस रणनीतियों के साथ आए हैं जो किसी भी निवेशक को आस-पास के अराजकता पर एक पैर दे देंगे।

अपेक्षाएं नियम। विश्लेषकों और प्रबंधन मार्गदर्शन का एक संयोजन कमाई की उम्मीदों को स्थापित करता है जो हर कोई संदर्भ देता है। कभी-कभी यह समझ में आता है, लेकिन दूसरी बार आय की उम्मीदों का कोई ठोस आधार नहीं होता है। लेकिन यह अधिकांश निवेशकों को समाचार पर काम करने से नहीं रोकता है।

निवेशकों और विश्लेषकों ने बार को अपमानजनक रूप से उच्च निर्धारित किया। शेयरों की कीमतें बिक सकती हैं (और आमतौर पर होती हैं) यदि कोई कंपनी एक पैसा द्वारा उम्मीदों को याद करती है, क्योंकि व्यापारी समाचार पर बेचते हैं। यहां तक ​​कि अगर किसी कंपनी की आय अपेक्षाओं से अधिक हो जाती है, अगर यह पर्याप्त मार्जिन से इसे हरा नहीं देती है, तो निवेशक अभी भी बेचने का फैसला कर सकते हैं।

लेकिन इन घोषणाओं का वास्तव में क्या मतलब है: यदि कमाई एक या दो साल से कम हो जाती है, यह एक आपदा नहीं है - जब तक अंतर्निहित बुनियादी सिद्धांत ठोस बने रहें। शेयर मूल्य में ये क्षणिक रुपये दिलचस्पी निवेशकों के लिए एक महान खरीद अवसर प्रदान करते हैं।

असली दुनिया उदाहरण - 18 अक्टूबर, 2010 को, आईबीएम (एनवाईएसई: आईबीएम) तीसरी तिमाही कमाई 2.82 डॉलर प्रति शेयर - $ 2.76 की तुलना में छह सेंट अधिक है जो विश्लेषकों की उम्मीद है। फिर भी आईबीएम की शेयर कीमत उनकी घोषणा के बाद दिन 4.80 डॉलर (-3.36%) गिर गई। प्रबंधन ने पूरे वर्ष के लिए अपनी लाभ अपेक्षा भी उठाई। चूंकि आईबीएम पर मूलभूत सिद्धांत स्थिर रहते हैं, इसलिए आईबीएम में कोई भी पुल वापस खरीददारी का अवसर बना रहा है, खासकर यदि यह एक अच्छा समर्थन स्तर पर पड़ता है।

एक प्रवृत्ति बनाने में एक से अधिक बिंदु लेते हैं। एक कंपनी की कमाई रिलीज केवल पिछले तीन महीनों के लिए अपने वित्तीय परिणामों को दर्शाता है। यदि आपके निवेश में से कोई कमाई की नाव को याद करता है, तो घबराओ मत - आप पहाड़ में एक तिल पहाड़ी मोड़ कर सकते हैं।

कई तिमाहियों में आय में प्रवृत्ति को देखने के लिए यह आकलन करने के लिए कि क्या चिंता करने का कोई कारण है या नहीं। (आप आमतौर पर कंपनी की वेबसाइट के "निवेशक संबंध" खंड में पुरानी आय रिपोर्ट प्राप्त कर सकते हैं।) कंपनी के मूलभूत सिद्धांतों में कोई बड़ा बदलाव नहीं मानते हैं, अगर राजस्व, कमाई और नकद प्रवाह में प्रवृत्ति सकारात्मक बनी हुई है, तो आप आश्वस्त रह सकते हैं कि कंपनी अच्छी तरह से करना जारी रखेगा।

यदि मौलिक प्रवृत्तियों में कोई ब्रेक है, तो इसे उजागर करने के लिए गहरी खुदाई करें। यदि यह एक बार का विचलन है, तो आपके पास कीमत में डुबकी पर अच्छा खरीदारी का मौका हो सकता है। दूसरी तरफ, यदि मौलिक सिद्धांत बिगड़ रहे हैं, तो शायद बाहर निकलने का समय है।

असली दुनिया उदाहरण - 20 अक्टूबर, 2010 को, मॉर्गन स्टेनली (एनवाईएसई: एमएस) प्रति शेयर $ 0.05 की कमाई की रिपोर्ट, 0.15 डॉलर की उम्मीदों से नीचे, और पिछले वर्ष की तीसरी तिमाही की कमाई 0.50 डॉलर की कमाई के करीब नहीं है। कमाई में गिरावट तिमाही में कम व्यापार लाभ के कारण थी। जबकि व्यापार लाभ अत्यधिक अस्थिर हैं, और इसलिए भविष्यवाणी करना मुश्किल है, एमएस की कम कमाई सिर्फ झुकाव नहीं थी - कंपनी को बंधक प्रतिभूति व्यवसाय के साथ-साथ इसके संस्थान प्रतिभूति संचालन से चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।

अगर कोई कंपनी कमाई के रुझानों में गिरावट जारी है (मॉर्गन स्टेनली की तरह), बाहर निकलने का अवसर और एक अच्छी कंपनी पर एक और कंपनी ढूंढने का अवसर का उपयोग करें।

कॉन्फ़्रेंस कॉल को सुनें। तिमाही सम्मेलन कॉल किसी के लिए उपलब्ध है, हालांकि यह मुख्य रूप से विश्लेषकों के लिए है जो कंपनी का पालन करते हैं। अधिकांश समय, प्रबंधन उनकी टिप्पणियों में और प्रश्नों के प्रति उनकी प्रतिक्रिया में स्पष्ट है। कॉल रिकॉर्ड और कम से कम 30 दिनों के लिए उपलब्ध हैं (आमतौर पर "निवेशक संबंध" खंड में)।

प्रबंधन से किसी भी सतर्क बयान के लिए सुनें जो सामान्य से बाहर प्रतीत हो सकता है। यदि आप संकेत देते हैं कि राजस्व कम हो सकता है, तो कंपनी को चुनौतीपूर्ण बिक्री माहौल का सामना करना पड़ता है, मार्जिन कम हो रहा है, या व्यापार के लिए अन्य नए खतरे, लाल झंडा उठाते हैं। यह एक संकेत हो सकता है कि क्षितिज पर अधिक समस्याएं हैं।

असली दुनिया उदाहरण - बोइंग (एनवाईएसई: बीए) के दौरान सम्मेलन कॉल, प्रबंधन ने संकेत दिया कि रक्षा व्यवसाय में वृद्धि चुनौतीपूर्ण होगी, लेकिन फिर भी मानना ​​है कि यह स्थिर है। उन्होंने यह भी सुझाव दिया कि बोइंग के प्राथमिक विकास चालक, रक्षा खर्च के रूप में अतिरिक्त नौकरी कटौती करेंगे। हालांकि, बोइंग ने यह भी कहा कि एयरलाइनर कारोबार में वृद्धि बढ़ रही है और भविष्य उज्ज्वल दिखता है - खासकर 787 ड्रीमलाइनर में रुचि बनी हुई है।

एक स्पष्ट टिप्पणी में, प्रबंधन ने संकेत दिया कि 787 की पहिया अच्छी तरह से समस्या पर फिक्स "जगह पर" हैं, जिसका अर्थ है कि वे 787 की उड़ान परीक्षण में और देरी की उम्मीद नहीं करते हैं। वाणिज्यिक के लिए पहली डिलीवरी ग्राहक मध्य-प्रथम तिमाही 2011 बनी हुई है।

एयरलाइनर व्यवसाय विकास चालक के रूप में रक्षा को बदल रहा है। जब तक रक्षा स्थिर रहती है, भविष्य बोइंग के लिए अच्छा दिखता है।

कंपनी के बारे में यह अतिरिक्त जानकारी आपको भविष्य में बेहतर अंतर्दृष्टि दे सकती है। लेकिन अगर आप कॉन्फ़्रेंस कॉल नहीं सुनते हैं, तो आप इसे याद कर सकते हैं!

10-क्यू और 10-के। पर ध्यान दें। सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) को कंपनियों को अपने त्रैमासिक और वार्षिक परिणामों की रिपोर्ट करने की आवश्यकता है एक संरचित प्रारूप में। इन रिपोर्टों में बहुत सारी गहन जानकारी होती है जो कंपनी के आय परिणामों को और समझा सकती है।

चेक आउट करने की पहली बात नकद प्रवाह विवरण है; इससे यह आकलन करने में मदद मिलेगी कि कंपनी कितनी अच्छी तरह नकदी पैदा कर रही है। यह आमतौर पर पहली जगह की समस्याएं दिखती हैं। विशेष रूप से, समय के साथ मुक्त नकदी प्रवाह उपज और इसकी प्रवृत्ति को देखें। यदि आप नीचे की प्रवृत्ति को देखते हैं, तो यह पता लगाने का प्रयास करें कि परिवर्तन क्या चल रहा है।

असली दुनिया उदाहरण - 1 9 अक्टूबर, 2010 को क्री (नास्डैक: क्री) , एलईडी प्रकाश व्यवस्था कंपनी ने बताया कि इसकी राजस्व + 5 9% बढ़ी है और पिछले साल की तिमाही में कमाई + 175% बढ़ी है। तीन महीने की अवधि के लिए संचालन से नकद प्रवाह + 45% ऊपर था, जबकि मुफ्त नकद प्रवाह गिर गया -34%।

क्या यह चिंता करने का एक कारण है? यह हो सकता था। क्री का मुफ्त नकद प्रवाह गिर गया क्योंकि यह + 202% तक पूंजीगत खर्च बढ़ा, जो तेजी से बढ़ती कंपनी के लिए आम है। हालांकि, नवीनतम तिमाही के लिए नकदी प्रवाह 94.9 मिलियन डॉलर से 88.5 मिलियन डॉलर हो गया। एक बार जब हम 10-क्यू प्राप्त करते हैं, तो हम यह देखने के लिए गहरी खुदाई कर सकते हैं कि यह एक बड़ी समस्या का संकेत है या नहीं।

नीचे की रेखा

प्रत्येक कमाई का मौसम बाजार में नई चुनौतियों और अस्थिरता लाता है। चूंकि यह अस्थिरता गुणवत्ता वाली कंपनियों की शेयर कीमतों को धक्का देती है, जिन्होंने कमाई की नाव को याद किया, यह सौदेबाजी शिकारी के लिए असीमित अवसर पैदा करता है। सफल निवेशक उन कंपनियों के स्टॉक लेने के लिए कीमत में इन डुबकी का लाभ उठाते हैं जिनके पास महान मौलिक सिद्धांत हैं। कंपनी की कमाई की घोषणा के ठीक पहले और सही कुछ होमवर्क है।