बीडीसी में निवेश न करें बिना पहले पढ़े ... |

यदि फ्रेंकस्टीन लेखक मैरी शेली एक निवेश कट्टरपंथी, वह बिजनेस डेवलपमेंट कंपनी (बीडीसी) के विचार को पसंद कर सकती है: अन्य कंपनियों के हिस्सों से बाहर एक कंपनी को फैशन करें, फिर इसे सार्वजनिक करके इसे ढीला बनाएं।

बेशक, समाज नहीं करता बीडीसी को छोड़ दें क्योंकि विक्टर वॉन फ्रेंकस्टीन के राक्षस ने न ही मेल ब्रूक्स को निवेश के बारे में एक कॉमेडिक फिल्म बनाई है (हालांकि यह अच्छा होगा)। वास्तव में, बीडीसी सौम्य दिग्गज हो सकते हैं।

लेकिन इससे पहले कि आप एक में निवेश करें, कुछ महत्वपूर्ण शर्तों को समझना सबसे अच्छा है, न कि आप एक रात को एक वित्तीय राक्षस को वापस देखकर जागते हैं।

बिजनेस डेवलपमेंट कंपनी (बीडीसी)

पहली चीजें पहले: बीडीसी क्या है? यह मूल रूप से एक निजी इक्विटी या उद्यम पूंजी फर्म है जो सार्वजनिक हो जाती है। यह सार्वजनिक पेशकश की आय का उपयोग आम तौर पर छोटी या मध्यम आकार की निजी कंपनियों में निवेश करने के लिए करता है … लेकिन यह किसी भी कंपनी में निवेश नहीं कर सकता है।

लक्ष्य नई कंपनियों में निवेश करना और मार्गदर्शन प्रदान करना है। इस प्रकार, बीडीसी को उन जारीकर्ताओं को नियंत्रित करना चाहिए जो इसे निवेश करते हैं या इसे "महत्वपूर्ण प्रबंधकीय सहायता" प्रदान करना होगा (जिसमें होल्डिंग बोर्ड सीटें या बस परामर्श मार्गदर्शन प्रदान करना शामिल हो)। इसका अक्सर मतलब है कि एस और प्रबंधक अपने कारोबार पर कुछ नियंत्रण छोड़ देते हैं।

आम शेयरों के समान, बीडीसी आमतौर पर प्रमुख अमेरिकी एक्सचेंजों में से एक पर व्यापार करते हैं। हालांकि, नियमित स्टॉक के विपरीत, वे एक विशिष्ट उद्योग, देश या क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करने वाले सलाहकारों के एक समूह द्वारा प्रबंधित एक विशेष पोर्टफोलियो के हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं। निर्णय लेने के लिए कि किन कंपनियों को निवेश करना है, सैकड़ों व्यावसायिक योजनाओं की समीक्षा करना, कंपनी के प्रबंधकों से मिलना और निवेश पर व्यापक सावधानी बरतना आवश्यक है।

1 9 40 का निवेश कंपनी अधिनियम और एसईसी बीडीसी को नियंत्रित करता है; उन्हें 1 9 80 में लघु व्यवसाय निवेश प्रोत्साहन अधिनियम के पारित होने के बाद बढ़ावा मिला। इन नियमों में बीडीसी बोर्ड में कौन हो सकता है, इस बारे में सब कुछ शामिल कर सकता है। अधिकांश बीडीसी में विनियमित निवेश कंपनी (आरआईसी) की स्थिति होती है, जिसका अर्थ है कि उन्हें आम तौर पर हर साल शेयरधारकों को अपनी कर योग्य आय का कम से कम 9 0% वितरित करना होगा।

इस आरआईसी स्थिति में बीडीसी को विविधता रखने की भी आवश्यकता है: वे आमतौर पर अधिक नहीं डाल सकते किसी भी सुरक्षा में 5% से अधिक संपत्तियां (और हम केवल इक्विटी प्रतिभूतियों के बारे में बात नहीं कर रहे हैं); वे आमतौर पर किसी भी जारीकर्ता की मतदान प्रतिभूतियों के 10% से अधिक नहीं खरीद सकते हैं; और वे आमतौर पर उन संपत्तियों में से एक चौथाई से अधिक संपत्तियों को व्यवसायों में नहीं डाल सकते हैं जो वे एक ही उद्योग में नियंत्रण या व्यवसाय करते हैं। (नोट: यह अमेरिकी सरकार की प्रतिभूतियों या अन्य पंजीकृत निवेश कंपनियों में निवेश पर लागू नहीं होता है।)

एक बीडीसी एक निगम है और इसमें निदेशक मंडल हैं। बीडीसी के निवेश प्रबंधक एक निवेश सलाहकार समझौते के अनुसार काम करते हैं और हर साल शुल्क प्राप्त करते हैं - आम तौर पर बीडीसी की संपत्ति का 2%, लेकिन यह भिन्न होता है। उन्हें एक प्रदर्शन शुल्क भी मिलता है जो बीडीसी कमाई की ब्याज आय, लाभांश आय और पूंजीगत लाभ की मात्रा पर निर्भर करता है।

वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी

बीडीसी उद्यम पूंजी (वीसी) या निजी इक्विटी (पीई) के समान हैं। धन में वे निवेशकों को छोटी, निजी या अन्य हार्ड-टू-एक्सेस कंपनियों में निवेश करने का एक तरीका प्रदान करते हैं, जिनकी आम तौर पर पूंजी बाजारों में कम पहुंच होती है। हालांकि, वीसी और पीई फंड अक्सर अमीर, परिष्कृत निवेशकों के साथ-साथ निवेश बैंक, एंडॉवमेंट्स, पेंशन फंड, बीमा कंपनियां, विभिन्न वित्तीय संस्थानों और अन्य निगमों के लिए खुले होते हैं। बीडीसी नियमित निवेशकों को एक तरह से अनुमति देते हैं।

यह वास्तव में निवेश का अवसर है कि मेरे सहयोगी एंडी ओबरमुवेलर अपने गेम-चेंजिंग स्टॉक न्यूज़लेटर में बात करते हैं। अपने दर्शन के बारे में और जानें आप यहां कैसे लाभ कमा सकते हैं ।

बीडीसी भी वीसी और पीई फंडों की तुलना में अधिक तरलता प्रदान करते हैं। निवेशकों को अंतर्निहित कंपनियों में बीडीसी के निवेश को समाप्त करने के लिए निवेश प्रबंधकों के लिए इंतजार नहीं करना पड़ेगा; वे अपने शेयरों को खुले बाजार में बेच सकते हैं। यह सुविधा अक्सर नए बीडीसी को पैसे आकर्षित करती है, जिससे बीडीसी छोटे और मध्यम आकार की कंपनियों के लिए निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी जुटाने का एक तेज़ तरीका बनाते हैं।

पंजीकृत निवेश सलाहकार

सामान्य रूप से, बीडीसी निवेश प्रबंधकों को एसईसी के साथ पंजीकृत निवेश सलाहकार होना चाहिए। पंजीकृत निवेश सलाहकार शुल्क के लिए निवेश के बारे में सलाह देते हैं और अधिकांश राज्यों द्वारा पंजीकरण या लाइसेंस प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। इसमें आमतौर पर सीएनएन 63, 65 और / या 66 परीक्षण एफआईएनआरए द्वारा प्रशासित होते हैं। पंजीकृत निवेश सलाहकारों को राज्य और संघीय एजेंसियों को नियमित रूप से दाखिल करना, प्रसंस्करण शुल्क का भुगतान करना, न्यूनतम शुद्ध पूंजी बनाए रखना और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके कर्मचारी उचित रूप से लाइसेंस प्राप्त हों।

फसल काटने

बीडीसी निवेश के सबसे महत्वपूर्ण भागों में से एक है "बाहर निकलें" - एक कंपनी में निवेश बेचने की योजना। "फसल" या "तरलता घटना" के रूप में भी जाना जाता है, प्रारंभिक निवेश के बाद तीन या 10 वर्षों से बाहर निकलने के लिए अक्सर अंतर्निहित कंपनी की प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश या अंतर्निहित कंपनी के विलय या बिक्री के माध्यम से होता है।

हालांकि यह वह चरण है जहां शेयरधारकों को उम्मीद है कि वे बहुत पैसा कमाते हैं - और यह लाभ के इस प्रवाह को "गिद्ध जैसी व्यवहार" के रूप में खराब करने के लिए प्रेरित है - यह जानना महत्वपूर्ण है कि बीडीसी महत्वपूर्ण और आवश्यक निवेश प्रदान करते हैं। वे जहाज को बढ़ावा देते हैं, संघर्ष करने वाली कंपनियों को खुद को बदलने के लिए बुरी तरह की नकदी की ज़रूरत होती है, और उन बदलावों को सर्वश्रेष्ठ मौका देने के लिए प्रबंधकीय विशेषज्ञता भी प्रदान करते हैं।

यह निश्चित रूप से जबरदस्त जोखिम के बिना नहीं है। कई कंपनियां विफल या कम प्रदर्शन करती हैं, यही कारण है कि बीडीसी अपने निवेश को विविधता देते हैं। फिर भी, बीडीसी निवेशकों को बहुत अधिक रिटर्न के लिए महत्वपूर्ण दीर्घकालिक जोखिम लेने के लिए तैयार होना चाहिए।

निवेश उत्तर: व्यापार विकास कंपनियां सार्वजनिक निगम हैं जो अन्य कंपनियों में निवेश करती हैं। वे महत्वपूर्ण नियमों के अधीन हैं जो निवेशक, लाभांश और रिटर्न में प्राप्त करते हैं, और कभी-कभी वे कुछ महत्वपूर्ण जोखिम लेते हैं जब वे युवा, छोटे, निजी, संघर्षशील या विकासशील कंपनियों में निवेश करते हैं। जोखिम के साथ, निश्चित रूप से मौका आता है।