मैं बॉन्ड का व्यापार कैसे करूं?
A day with Scandale - Harmonie Collection - Spring / Summer 2013
विषयसूची:
स्टीफन वेंडरपूल द्वारा
ट्रेडिंग बॉन्ड पहले भारी लगते हैं, लेकिन, थोड़ा सा शोध के साथ, प्रक्रिया उतनी जटिल नहीं है जितनी आप सोच सकते हैं। एक बार जब आप बॉन्ड ट्रेडिंग और इसके साथ-साथ शब्दकोष की मूल गतिशीलता को जानते हैं, तो आपको कोई समस्या शुरू करने में कोई समस्या नहीं होनी चाहिए।
बंधन क्या हैं?
जब किसी कंपनी या सरकार को बड़ी राशि उधार लेने की आवश्यकता होती है, तो वे सार्वजनिक बाजार में बांड जारी करने का विकल्प चुन सकते हैं। प्रत्येक बंधन एक छोटे से ऋण की तरह है। निवेशक जो बॉन्ड खरीदते हैं वे अनिवार्य रूप से कंपनी या सरकार को पैसे के छोटे हिस्से उधार दे रहे हैं। उधारकर्ता निर्दिष्ट समयरेखा के अनुसार ब्याज के साथ राशि का भुगतान करने के लिए सहमत होता है।
जब लोग निवेश के बारे में सोचते हैं, तो उनका दिमाग अक्सर शेयर बाजार में जाता है। निवेश करने से पहले, स्टॉक और बॉन्ड के बीच अंतर को समझना बहुत महत्वपूर्ण है। स्टॉक इक्विटी होते हैं, जो क्रेता को निगम के पार्ट-मालिक बनाता है। स्टॉक आमतौर पर उच्च जोखिम होते हैं लेकिन उच्च रिटर्न देते हैं। दूसरी ओर, बांड ऋण हैं। जब आप एक बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप जानते हैं कि आपको कितना हासिल करना चाहिए। जबकि स्टॉक अस्थिर और अप्रत्याशित हो सकते हैं, बॉन्ड स्थिर, निश्चित आय उत्पन्न करते हैं। हालांकि, आपको हमेशा डिफ़ॉल्ट की संभावना से अवगत होना चाहिए।
आय उत्पन्न करने के लिए बांड का उपयोग करना सरल है। एक बार जब आप बॉन्ड के लिए धन डाल देते हैं, तो आप एक निश्चित अवधि के लिए अपने निवेश पर ब्याज अर्जित करते हैं। बांड विभिन्न अंतराल पर भुगतान कर सकते हैं, लेकिन अर्द्ध-वार्षिक रूप से सबसे आम है।
शब्दावली
बांड को पूरी तरह से समझने के लिए, आपको लिंगो सीखना होगा। बॉन्ड-ट्रेडिंग उम्मीदवारों के लिए यहां महत्वपूर्ण शब्दावली है।
कूपन: बांड धारक को ब्याज दर का भुगतान किया गया। आयु वाले बच्चे: जिस तारीख को बॉन्ड रिडीम किया जाएगा और पूरी तरह चुकाया जाएगा। अंकित मूल्य / समान मूल्य / प्रिंसिपल: जिस ब्याज पर ब्याज का भुगतान किया जाता है। बॉन्ड परिपक्वता तक पहुंचने पर प्रिंसिपल को पूरी तरह से चुकाया जाता है। मूल्य: कीमतों को बराबर प्रतिशत के रूप में सूचीबद्ध किया गया है (उदाहरण के लिए, $ 105.50 $ 1,000 बांड प्रति $ 1,055.00 बराबर)। प्रीमियम: जब एक बंधन अंकित मूल्य से अधिक के लिए व्यापार करता है। छूट: जब एक बंधन अंकित मूल्य से कम के लिए व्यापार करता है। यील्ड टू मैच्योरिटी (वाईटीएम): परिपक्वता के लिए आयोजित होने पर बॉन्ड का कुल प्रतिशत उपज होगा। जारीकर्ता: कंपनी या सरकार बॉन्ड बेच रही है। बोली: बॉन्ड के लिए एक व्यापारी क्या भुगतान करेगा। प्रस्ताव (पूछें): एक व्यापारी कितना बंधन बेच देगा। बोली प्रस्ताव फैल गया: एक व्यापारी बंधन के लिए कितना भुगतान करेगा और कितना व्यापारी बंधन बेच देगा के बीच अंतर। आधार अंक: एक आधार बिंदु 0.01% के बराबर है। उदाहरण के लिए, 6% से 5.25% तक गिरने वाली उपज 75 आधार अंक बढ़ जाती है। सरकारों पर फैल गया: गैर-संघीय सरकारी बॉन्ड की कीमत अक्सर तुलनात्मक सरकारी बॉन्ड पर आधारित होती है, लेकिन कुछ भिन्नता मौजूद होती है। कॉरपोरेट बॉन्ड और उसके सरकारी समकक्ष के बीच आधार बिंदुओं में वाईटीएम में "सरकारों पर फैला" अंतर है।
बांड के प्रकार
निवेश करने का निर्णय लेने पर, विचार करने के लिए चार मुख्य प्रकार के बॉन्ड होते हैं।
सरकारी करार: सरकारों द्वारा जारी किए गए बांड सबसे सुरक्षित, खासकर स्थिर, विकसित देशों में से एक हैं। अमेरिकी सरकार द्वारा जारी सिक्योरिटीज में ट्रेजरी बॉन्ड, ट्रेजरी नोट्स और ट्रेजरी बिल शामिल हैं। वे पूरी तरह कर मुक्त हैं। नगरनिगम के बांड: शहरों द्वारा जारी किए गए बांड (कभी-कभी "मुनीस" के रूप में भी जाना जाता है) भी बहुत सुरक्षित हैं। उन्हें संघीय करों से मुक्त किया जाता है और कभी-कभी स्थानीय करों से मुक्त होता है (हालांकि इसके परिणामस्वरूप कम उपज होती है)। व्यापारिक बाध्यता: कंपनियों द्वारा जारी किए गए बांड आमतौर पर उच्च जोखिम होते हैं लेकिन उच्च उपज होते हैं। दो विशिष्ट प्रकार के कॉरपोरेट बॉन्ड हैं: 1) कन्वर्टिबल बॉन्ड, जिन्हें स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है, और 2) कॉल करने योग्य बॉन्ड, जो कंपनी परिपक्वता से पहले रिडीम कर सकती हैं। शून्य-कूपन बांड: ये वे बंधन हैं जो परिपक्वता तक कोई ब्याज भुगतान नहीं करते हैं, लेकिन पर्याप्त छूट पर जारी किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, आप $ 1,200 के लिए $ 2,000 बराबर मूल्य के साथ एक बंधन खरीद सकते हैं। जब बॉन्ड परिपक्वता तक पहुंच जाता है, तो आप $ 800 ऊपर हैं।
विचार
निर्णय लेने पर कि कौन से बॉन्ड निवेश करना है, इस पर विचार करने के लिए कई कारक हैं। सबसे पहले, अपनी व्यक्तिगत जरूरतों का आकलन करें। यदि आप पूंजीगत लाभ को अधिकतम करने की सोच रहे हैं, तो आप ब्याज दरों में उच्च होने पर दीर्घकालिक बांड खरीदना चाहेंगे। यदि आप आय का एक स्थिर स्रोत ढूंढ रहे हैं, तो मध्यम-अवधि के बॉन्ड को सही चुनना सही हो सकता है।
जाहिर है, आप दोनों एक उच्च उपज चाहते हैं और, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि आपके निवेश का अधिकतर उपयोग करने के लिए उच्चतम वापसी। लेकिन सावधान रहना। उच्च उपज अक्सर उच्च जोखिम का संकेत है। निवेश करने से पहले जारीकर्ता की बॉन्ड रेटिंग देखें। रेटिंग एएए से उच्च अंत तक डी को कम अंत में होती है। रेटिंग कम, निवेश जोखिम भरा। जब एक जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग एक निश्चित स्कोर से नीचे आती है, तो उसके बॉन्ड को "जंक बॉन्ड" माना जाता है और कंपनी के भीतर वित्तीय संघर्ष को इंगित करता है। जबकि बॉन्ड को आम तौर पर एक सुरक्षित निवेश के रूप में देखा जाता है, लेकिन जंक बॉन्ड स्टॉक खरीदने से जोखिम भरा हो सकता है।
आपको अपने पोर्टफोलियो को विविधता भी देना चाहिए। बांड अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश हो सकते हैं, लेकिन वे आपका एकमात्र निवेश नहीं होना चाहिए। चूंकि वे एक स्थिर आय प्रदान करते हैं, इसलिए सेवानिवृत्ति के करीब पुराने निवेशकों के लिए अक्सर बांड की सिफारिश की जाती है।
कहॉ से खरीदु
जब आप बॉन्ड को देखने के लिए तैयार होते हैं, तो आपके पास कुछ विकल्प होते हैं।आप वित्तीय संस्थान के माध्यम से या बॉन्ड ब्रोकर के माध्यम से सीधे सरकार के माध्यम से खरीद सकते हैं। यदि आप ब्रोकर का उपयोग करते हैं, तो उन्हें कमीशन लेने की उम्मीद है। यदि ब्रोकर का दावा है कि कमीशन नहीं लेना है, तो संदेहजनक रहें। कभी-कभी वे आपकी खरीद की कीमत बढ़ाएंगे, जो वास्तव में कमीशन चार्ज करने का एक गुप्त तरीका है। यह सुनिश्चित करने के लिए कि मार्कअप एक पूर्ण चीर नहीं है, बॉन्ड के लिए सबसे हालिया उद्धरण देखें।
सलाह का एक अंतिम टुकड़ा: अपना होमवर्क करें! जितना अधिक समय और अनुसंधान आप अपने निवेश में डालते हैं, उतना ही बेहतर विकल्प आपके विकल्प होंगे। यह आलेख बॉन्ड की दुनिया में बुनियादी अवलोकन और परिचय प्रदान करता है, लेकिन यह केवल शुरुआत है। बुद्धिमान निवेश करना सूचना प्राप्त करने का एक साधारण मामला है।
