विकल्प ट्रेडिंग शर्तें और परिभाषाएं

ठेके। कॉल। डालता है। प्रीमियम। हड़ताल की कीमत। आंतरिक मूल्य। समय की कीमत। पैसे से बाहर और बाहर। यह विकल्प व्यापारियों की भाषा है - परंपरागत वॉल स्ट्रीट-बोलने की एक शब्दकोष-बोली वाली बोली।

बातचीत करने वाले पहले कुछ महत्वपूर्ण शब्दों को सीखने की आवश्यकता होती है। शुरुआत निवेशकों के लिए विकल्प व्यापार के अनिवार्य हैं।

विकल्प अनुबंध परिभाषाएं

विकल्प अनुबंध पर जानने के लिए चार महत्वपूर्ण चीजें हैं:

1. विकल्प का प्रकार: दो प्रकार के विकल्प हैं जिन्हें आप खरीद या बेच सकते हैं:

• कॉल करें: एक विकल्प अनुबंध जो आपको एक निश्चित समय अवधि के भीतर एक सेट मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है।
• डाल: एक विकल्प अनुबंध जो आपको एक निश्चित समय अवधि के भीतर एक सेट मूल्य पर स्टॉक बेचने का अधिकार देता है।

2. समाप्ति तिथि: वह तारीख जब विकल्प अनुबंध शून्य हो जाता है। अनुबंध के साथ कुछ करने के लिए यह देय तिथि है, और यह भविष्य में दिन, सप्ताह, महीने या वर्ष हो सकती है।

3. हड़ताल मूल्य, या अभ्यास मूल्य: यदि आप विकल्प का उपयोग करना चुनते हैं तो कीमत जिस पर आप स्टॉक खरीद या बेच सकते हैं।

4. प्रीमियम: एक विकल्प के लिए आप प्रति शेयर मूल्य का भुगतान करते हैं। प्रीमियम में शामिल हैं:

• आंतरिक मूल्य: स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य और विकल्प की स्ट्राइक कीमत के बीच अंतर के आधार पर एक विकल्प का मूल्य।
• समय की कीमत: अनुबंध समाप्त होने से पहले समय की मात्रा के आधार पर एक विकल्प का मूल्य। निवेशकों के लिए समय मूल्यवान है क्योंकि संभावना है कि अनुबंध के समय सीमा के दौरान एक विकल्प का आंतरिक मूल्य बढ़ेगा। जैसे ही समाप्ति तिथि आती है, समय मूल्य कम हो जाता है। विकल्पों की कीमत निर्धारण मॉडल के बाद इसे गणना करने के लिए इसे समय क्षय या "थेटा" के रूप में जाना जाता है।

" अधिक: विकल्प व्यापार के लिए सर्वश्रेष्ठ दलाल

स्टॉक विकल्प उद्धरण समझाया

स्टॉक कोट को कॉल करें और आपको कंपनी का वर्तमान बाजार शेयर मूल्य मिल जाएगा - यदि आप शेयर खरीदे हैं या जो राशि आप उन्हें बेचते हैं तो आपको प्राप्त होने वाली राशि। विकल्प अनुबंधों के लिए उद्धरण बहुत अधिक जटिल हैं, क्योंकि कई संस्करण प्रकार, समाप्ति तिथि, स्ट्राइक मूल्य आदि के आधार पर व्यापार के लिए उपलब्ध हैं।

जब आप एक विकल्प उद्धरण कहते हैं तो आपको उपलब्ध विकल्पों के अनुबंधों की एक तालिका दिखाई देगी, जिसे विकल्प श्रृंखला कहा जाता है:

तालिका में प्रत्येक पंक्ति में अनुबंध के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी होती है:

हड़ताल: यदि आप विकल्प का उपयोग करते हैं तो आप जिस कीमत का भुगतान करेंगे या प्राप्त करेंगे।

अनुबंध का नाम: जैसे शेयरों में टिकर प्रतीकों होते हैं, विकल्प अनुबंधों में अक्षरों और संख्याओं के साथ विकल्प प्रतीक होते हैं जो अनुबंध में विवरण के अनुरूप होते हैं। वास्तविक विकल्प श्रृंखला में, कंपनी का टिकर प्रतीक अनुबंध नाम से पहले आएगा।

लास्ट: आखिरी बार विकल्प का भुगतान किया गया था या भुगतान किया गया था।

बोली: एक खरीदार विकल्प के लिए भुगतान करने के लिए तैयार है कीमत। यदि आप एक विकल्प बेच रहे हैं, तो वह अनुबंध है जो आपको अनुबंध के लिए प्राप्त होगा।

पूछना: कीमत विक्रेता के लिए स्वीकार करने के लिए तैयार है। यदि आप एक विकल्प खरीदना चाहते हैं, तो यह वह प्रीमियम है जिसका आप भुगतान करेंगे।

परिवर्तन: पिछले कारोबारी दिन के करीब से मूल्य परिवर्तन, प्रतिशत शर्तों में भी व्यक्त किया गया।

मात्रा: उस दिन कारोबार किए गए अनुबंधों की संख्या।

स्पष्ट हित: वर्तमान में खेल में अनुबंध अनुबंधों की संख्या।

अस्थिरता: प्रत्येक दिन उच्च और निम्न मूल्य के बीच स्टॉक मूल्य कितनी तेजी से बढ़ता है इसका एक माप। ऐतिहासिक अस्थिरता, जैसा कि नाम का तात्पर्य है, पिछले मूल्य डेटा का उपयोग करके गणना की जाती है। इसे वार्षिक आधार पर या एक निश्चित समय सीमा के दौरान मापा जा सकता है।

विकल्प-उद्धरण शॉर्टैंड में लागू अस्थिरता, या "चतुर्थ", यह मापने की संभावना है कि बाजार में लगता है कि एक स्टॉक एक मूल्य स्विंग का अनुभव करेगा। (आप "वेगा" के बारे में भी सुन सकते हैं, विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल सैद्धांतिक प्रभाव को मापने के लिए प्रयोग किया जाता है कि स्टॉक मूल्य में प्रत्येक एक-बिंदु परिवर्तन में अस्थिरता पर प्रभाव पड़ता है।)

उच्च निहित अस्थिरता आमतौर पर अनुबंध के लिए उच्च संभावित उछाल की वजह से उच्च विकल्प की कीमतों का मतलब है। लेकिन इन गणनाओं को निश्चितता के रूप में न लें। जैसे ही आय अनुमान केवल एक विश्लेषक की भविष्यवाणी है कि कंपनी की कमाई की संभावना क्या है, अस्थिरता उपायों केवल भविष्यवाणियों के मूल्य के बारे में भविष्यवाणियों के बारे में भविष्यवाणियां हैं।

यह वर्णन करने के लिए कि क्या विकल्प लायक है

जब विकल्प प्रदर्शन का वर्णन करने की बात आती है, तो "ऊपर," "नीचे" या "फ्लैट" कहकर इसे काट नहीं आता है। किसी भी क्षण में एक विकल्प अनुबंध खेल रहा है, यह तीन चीजों में से एक है:

पैसे में: यह उस विकल्प को संदर्भित करता है जिसमें आंतरिक मूल्य होता है - जब खुले बाजार में शेयर मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच संबंध विकल्प अनुबंध मालिक का समर्थन करता है। जब शेयर मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो कॉल विकल्प के मालिक के लिए यह अच्छी खबर है। यदि शेयर मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है तो एक पुट विकल्प पैसे में है।

आउट ऑफ द मनी: जब विकल्प का उपयोग करने के लिए कोई वित्तीय लाभ नहीं होता है, तो इसे पैसे से बाहर कहा जाता है। व्यावहारिक रूप से बोलते हुए, एक ऑफ-द-मनी विकल्प ओपन मार्केट पर खरीदने या बेचने से कम कीमत पर स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीदने या बेचने में मदद करता है। यदि शेयर मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है तो एक कॉल विकल्प पैसे से बाहर है। स्टॉक विकल्प मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक होने पर एक पुट विकल्प पैसे से बाहर है।

पैसे पर: जब शेयर मूल्य लगभग स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है, तो पैसे पर एक विकल्प माना जाता है। असल में, यह एक धो है।

विकल्प खरीदार और विक्रेता शर्तें

विकल्प व्यापारियों के ये अंतिम दो कवर प्रकार। यह एक और मामला है जहां "खरीदार" और "विक्रेता" जैसे पारंपरिक शब्द विकल्प व्यापार की बारीकियों पर काफी कब्जा नहीं करते हैं।

धारक: एक विकल्प अनुबंध का मालिक है जो निवेशक का जिक्र करता है। एक कॉल धारक अनुबंध के मानकों के आधार पर स्टॉक खरीदने के विकल्प के लिए भुगतान करता है। एक पुट धारक को स्टॉक बेचने का अधिकार है।

लेखक: विकल्प अनुबंध बेचने वाले निवेशक को संदर्भित करता है। यदि धारक विकल्प का उपयोग करता है, तो लेखक को स्ट्राइक मूल्य पर निर्दिष्ट शेयर खरीदने या बेचने के वादे के बदले धारक से प्रीमियम प्राप्त होता है।

लेनदेन के विपरीत पक्षों के अलावा, विकल्प धारकों और विकल्प लेखकों के बीच सबसे बड़ा अंतर जोखिम के संपर्क में है।

याद रखें, धारक शेयर खरीदने या बेचने का अधिकार खरीद रहे हैं, लेकिन वे कुछ भी करने के लिए बाध्य नहीं हैं। उनका अनुबंध उन्हें यह तय करने की आजादी देता है कि - या यदि - विकल्प का उपयोग करने के लिए, या अनुबंध समाप्त होने से पहले अनुबंध बेचने के लिए। यदि वे आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प के साथ समाप्त होते हैं, तो वे दूर जा सकते हैं और अनुबंध समाप्त हो सकते हैं। वे विकल्प (प्रीमियम) और व्यापार आयोगों की लागत के लिए भुगतान की गई राशि को ही खो देते हैं।

लेखकों में वह लचीलापन नहीं है। उदाहरण के लिए, जब कोई कॉल धारक किसी विकल्प का उपयोग करने का निर्णय लेता है, तो लेखक आदेश को पूरा करने और स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक बेचने के लिए बाध्य होता है। यदि लेखक के पास स्टॉक के पर्याप्त शेयर पहले से ही नहीं हैं, तो उन्हें बाजार की कीमत पर शेयर खरीदना होगा - भले ही यह स्ट्राइक मूल्य से अधिक हो - और कॉल धारक को नुकसान पहुंचाने पर उन्हें बेच दें।

असीमित डाउनसाइड क्षमता की वजह से, हम अनुशंसा करते हैं कि अधिक परिष्कृत विकल्प व्यापार रणनीतियों में आगे बढ़ने से पहले निवेशकों ने विकल्पों में शुरुआत करना शुरू कर दिया है।

दयाना योचिम ने व्यक्तिगत वित्त वेबसाइट, नेरडवालेट में एक कर्मचारी लेखक है: ईमेल: [email protected]। ट्विटर: @DayanaYochim।