कॉर्पोरेट बॉन्ड परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

कॉर्पोरेट बॉन्ड पूंजी जुटाने के उद्देश्य से कंपनियों द्वारा बनाए गए ऋण उपकरण हैं। उन्हें फिक्स्ड-आय सिक्योरिटीज कहा जाता है क्योंकि वे नियमित आधार पर ब्याज की एक निश्चित राशि का भुगतान करते हैं।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

बॉन्ड खुद जारीकर्ता और निवेशक के बीच ऋण समझौते का प्रतिनिधित्व करता है, और शर्तें बंधन के जारीकर्ता को एक निश्चित तिथि (परिपक्वता) द्वारा उधार राशि (प्रिंसिपल) चुकाने के लिए बाध्य करता है। कुछ बॉन्ड परिपक्वता अल्पकालिक (एक वर्ष या उससे कम) होती हैं, अन्य मध्यवर्ती अवधि (आमतौर पर दो से 10 वर्ष) होती हैं, और कई लंबी अवधि (10 से 30 वर्ष या उससे अधिक की अवधि) होती हैं। 10 वर्षों से कम की परिपक्वता वाले बॉन्ड को आम तौर पर नोट्स कहा जाता है।

बॉन्ड का फेस वैल्यू या सम मान, परिपक्वता पर चुकाए जाने वाले राशि का प्रतिनिधित्व करता है। कॉरपोरेट बॉन्ड में आमतौर पर $ 1,000 चेहरे के मूल्य होते हैं, जिसका अर्थ है कि जारीकर्ता परिपक्वता तिथि पर धारक $ 1,000 का भुगतान करता है। बेबी बॉन्ड के पास 500 डॉलर का अंकित मूल्य है। ध्यान दें कि चेहरे का मूल्य बॉन्ड का बाजार मूल्य नहीं है।

हालांकि जारीकर्ता आमतौर पर परिपक्वता तिथि तक प्रिंसिपल का भुगतान नहीं करते हैं, लेकिन आमतौर पर वे निवेशक को अर्धवार्षिक आधार पर ब्याज की एक विशिष्ट राशि का भुगतान करते हैं। (कुछ मामलों में, जब बॉन्ड सीरियल बॉन्ड होते हैं, तो विशिष्ट प्रिंसिपल रकम निर्दिष्ट तिथियों पर देय होती है।) बांड पर ब्याज दर या कूपन दर बराबर या अंकित मूल्य का प्रतिशत है, जो जारीकर्ता बांडधारक को भुगतान करता है वार्षिक आधार।

उदाहरण के लिए, आप कंपनी XYZ से 5% बांड (यानी, 5% कूपन दर वाला बंधन) खरीदते हैं। बॉन्ड का अंकित मूल्य $ 1,000 है। इसका मतलब है कि आपको प्रति वर्ष ब्याज भुगतान में $ 50 ($ 1,000 x 0.05) प्राप्त होगा। कॉरपोरेट जारीकर्ता आमतौर पर छह महीने की किस्तों में भुगतान करते हैं, जिसका अर्थ है कि हमारे मामले में आपको जनवरी में 25 डॉलर और जून में अन्य $ 25 मिलेंगे। प्रॉस्पेक्टस, इंडेंटर एग्रीमेंट और बॉन्ड सर्टिफिकेट सभी भुगतान अनुसूची का खुलासा करते हैं।

प्रॉस्पेक्टस और इंडेंट अनुबंध में पाए जाने वाले अनुबंधों के लिए जारीकर्ता को कुछ चीजें करने और दूसरों को करने से बचना चाहिए।

बॉन्ड रेटिंग एक तरह से आय निवेशक कॉर्पोरेट बॉन्ड के जोखिम का मूल्यांकन कर सकते हैं। मूडीज एंड स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एसएंडपी) जैसे रेटिंग एजेंसियां ​​और बॉन्ड जारीकर्ताओं का विश्लेषण करती हैं और फिर उनकी सावधि आय प्रतिभूतियों का ग्रेड करती हैं।

यह क्यों मायने रखती है:

निवेश विकल्पों की भव्य योजना में, कॉर्पोरेट बॉन्ड अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं, तरल निवेश, लेकिन निश्चित रूप से यह जोखिम और निवेश क्षितिज के लिए आय निवेशक की सहिष्णुता सहित कई कारकों पर निर्भर करता है। कॉरपोरेट बॉन्ड आम तौर पर सरकारी बॉन्ड, जमा प्रमाणपत्र, या अधिकांश नगर पालिकाओं से सुरक्षित नहीं होते हैं, क्योंकि निगमों को अमेरिकी सरकार, स्थानीय सरकारों और बैंकों की तुलना में अपने दायित्वों पर डिफ़ॉल्ट होने की अधिक संभावना होती है। अतिरिक्त जोखिम का मतलब है कि कॉरपोरेट बॉन्ड आमतौर पर इन उपकरणों की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं।

कंपनी के शेयर के स्वामित्व से कई तरीकों से कंपनी के कर्ज का मालिकाना अलग-अलग होता है। सबसे पहले, बॉन्डहोल्ड वोट नहीं दे सकते हैं और वे लाभांश के हकदार नहीं हैं। दूसरा, ऋण इक्विटी के लिए वरिष्ठ स्थान पर है। इसका मतलब यह है कि जारीकर्ता द्वारा जारी किए जाने वाले ईवेंट में बांडधारकों को पहली बार भुगतान किया जाना चाहिए। अगर कुछ भी बचा है तो शेयरधारकों को इस बिंदु के बाद परिसमापन से कुछ आय प्राप्त हो सकती है। इसलिए वरिष्ठता बॉन्डहोल्डर्स के लिए अतिरिक्त स्तर की सुरक्षा प्रदान करती है, और यही कारण है कि कॉरपोरेट बॉन्ड को आम तौर पर स्टॉक से "सुरक्षित" निवेश माना जाता है।

कंपनियां यथासंभव सस्ती रूप से उधार लेना चाहती हैं, इसलिए वे रचनात्मक हो सकते हैं कि वे अपनी संरचना कैसे बनाते हैं बांड। मिसाल के तौर पर, एक कंपनी बॉन्ड जारी कर सकती है जो अन्य वित्तीय उपकरणों (जैसे स्टॉक) में परिवर्तित होती है, असामान्य शेड्यूल पर ब्याज का भुगतान करती है या असामान्य अनुबंध लेती है। विविधता के बावजूद, कुछ चीजें हैं जिनमें अधिकांश कॉर्पोरेट बॉन्ड सामान्य हैं ।